金融报道｜年内百亿私募仅一成正收益“队列”再换血 备案稍缓，近20家百亿级私募自购

原标题：金融报道｜年内百亿私募仅一成正收益“队列”再换血 备案稍缓，近20家百亿级私募自购

许楠楠/文

今年以来各类不确定因素频发，A股整体振荡下行，私募基金今年的收益也差强人意，百亿私募多次遭遇“换血”。

财经网金融注意到， 4月以来随着A股市场底部企稳，多家头部私募提高股票仓位。多家百亿级私募逆势自购，展示对市场的中长期信心。

排排网旗下融智投资基金经理胡泊对财经网金融表示，如何控制好回撤对私募来说是一个非常重要的考核指标。本轮调整过程中可以看到，机构参与度较低的行业和个股回撤相对较小，所以在投资方向上于主流投资机构形成差异化，可能会是控制回撤比较好的手段之一。

年内仅一成正收益，百亿队列再换血

2022年随着A股市场跌宕起伏的走势，私募基金业绩普遍遭遇挑战。

财经网金融据私募第三方数据显示，截至5月25日，有最新业绩展示的95家百亿私募今年以来平均收益平均收益超-14%，仅有洛书投资、玖瀛资产、思勰投资、桥水(中国)投资、展弘投资、千象资产、黑翼资产、白鹭资管、合晟资产、明毅基金、乐瑞资产9家百亿私募取得正收益，另有10家百亿私募年内收益亏超20%。

虽然年内股市的持续波动导致私募基金赚钱难度增加，但是仍有部分私募因为业绩稳健增长，以及逆势发行基金，实现了规模的增长与突破。

日前，白鹭资管在协会登记的规模已经突破百亿，正式“官宣”成为百亿私募。第三方数据显示，白鹭资管目前在管190只产品，截至2021年5月25日，白鹭资管年内收益率为1.73%。

与此同时，又有百亿私募“掉队”了！

今年以来赫富投资旗下产品整体的收益表现并不乐观，其中股票型产品年内的平均收益率仅为-12.59%。值得注意的是，赫富投资也是今年首家产品净值跌破预警线的大型量化私募。据中国基金业协会数据，截至目前，赫富投资最新管理规模已经回落到了50-100亿元区间。

而上海重阳投资年内回撤回撤近17%再次掉出百亿私募梯队，去年10月曾经退出百亿“俱乐部”。公开资料显示，重阳投资成立于2009年6月，重阳投资旗下大部分产品皆由裘国根独自或参与管理，裘国根也是重阳投资的董事长。而裘国根掌舵下的另一私募重阳战略依旧处于百亿“俱乐部”。

此外，希瓦私募也掉出百亿私募梯队。产品今年净值大幅回撤，已披露净值数据的23只产品年内收益率全部告负。3月，希瓦私募基金管理有限责任公司发布《致投资人的一封信》，创始人梁宏表示，对业绩不好和所犯的错误道歉。

5月8日，希瓦私募宣布公司实际控制人、部分员工将使用自有资金认申购公司旗下基金产品，申购金额不低于2000万元。

百亿私募备案稍缓，近20家百亿级私募自购

备受高净值投资者追捧的百亿私募机构，目前产品发行变得格外艰难。

私募排排网数据显示，年内已有74家百亿私募布局新产品，已备案新产品的百亿私募占总数的比例约为68%。其中，备案新产品超过30只的有7家。

实际上，年内百亿私募备案较往年放缓。对于放缓的原因，私募排排网表示，目前百亿私募存量产品已较多、多数量化私募“封盘”后仍未开放。

虽然发行产品速度放缓，百亿私募的市场信心仍较为充足。整体的私募仓位仍然处于一个相对较高的位置，股票多头策略私募基金平均仓位水平大概在70%左右。

引人注意的是，5月以来越来越多的百亿级私募正加入自购大军，用真金白银表明对后市的信心。

5月6日，睿郡资产发布公告称，董承非将运用不少于4000万元的个人资金，认购睿郡承非系列产品。5月18日，正心谷资本在线上投资者交流会宣布将自购旗下基金3000万元。日前，邱国鹭公开表示，高毅公司自有资产的80%以上依然投资于高毅各个基金经理管理的产品中。

私募排排网统计显示，截至5月30日，今年以来已有19家私募宣布自购，自购金额达27.65亿元，而百亿私募就有15家，合计自购金额26.38亿元，成为自购阵营的主力军，其中宁泉资产、石锋资产、凯丰投资、九坤投资、景林资产、汉和资本、永安国富、幻方量化、灵均投资的自购金额均超过1亿元。

“市场振荡、热点匮乏，导致投资难度较大，大多数私募基金今年来表现欠佳，因此处于亏损状态的投资人赎回更换基金的意愿下降。与此同时，市场调整，缺乏赚钱效应一定程度上也会影响投资者的入市热情，市场情绪尚待修复，因此公私募发行市场显著降温。”胡泊如是表示。

而对于当前量化私募产品销售的遇冷？雪球副总裁夏凡表示，在股票市场波动的环境下，虽然部分量化私募产品，比如指增策略的销售出现降温，但另一方面很多量化CTA、套利策略的产品仍旧赢得了投资者的青睐。在此背景下，作为财富管理平台，想要提供受投资者青睐的量化私募产品，就需要自身的产品货架体系丰富且完整。对于量化私募而言，在雪球的私募货架上，除去指数增强、量化选股这些偏向权益市场的高波动策略，也有使用对冲工具，严格约束波动率和回撤的市场中性、套利策略，还有基于商品期货为主要投资方向的管理期货CTA策略。可以说量化私募涉及的投资策略非常丰富，可以充分满足不同风险偏好投资者的资产配置需求。

“量化投资原理对普通投资者来说相对难懂，波动原因解释起来难度也相对更大。”夏凡如是表示，并指出，国内量化领域的竞争也日趋激烈，可以在长期持续投入资源，优化模型和交易系统，并在规模和投资者收益之间进行取舍，以投资者利益为重的管理人更容易在长期积累口碑，取得较好的发展。

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