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权益基金首份四季报出炉：重仓茅台、平安等核心资产机构与大户撤退规模骤降

2020-01-22 08:49:19 来源：每日经济新闻

简介:1月16日，权益基金四季报开始陆续出炉。从目前率先披露季报的中航旗下几只基金来看，虽然仓位有所差别，但是前十大重仓股基本都是白马股。另外，在

1月16日，权益基金四季报开始陆续出炉。

从目前率先披露季报的中航旗下几只基金来看，虽然仓位有所差别，但是前十大重仓股基本都是白马股。

另外，在刚过去的2019年四季度，市场行情不错，但是从这几只基金的份额来看，降幅明显，其中机构与大户均有明显赎回。

追逐核心资产

截至目前，率先披露基金四季报的权益基金并不多，主要有中航旗下的中航混改精选、中航军民融合精选和中航新起航灵活配置混合，其中前两只为偏股混合型，后一只为平衡混合型。

先从这几只基金的仓位来看，股票仓位基本都在七成以上。不过有意思的是，相比于前两只偏股混合型基金，中航新起航灵活配置混合的仓位反而是最高的——截至2019年四季度末，股票投资组合占基金资产净值的比例为84.90%，而前两只基金占比为82.15%和70.28%。

如果说在仓位上还有比较大的不同，那么在前十大重仓股方面，则是方向非常一致。记者从几只基金的重仓股可以看出，重仓股的个股基本上都是市场上的“大白马”，集中在消费、金融、医药板块。其中，贵州茅台、中国平安位居前两位，其他的个股也都是投资者耳熟能详的。

如果单看这几只基金的名称，或许外界猜不到它买的会是这些股票，看上去重仓配置的方向与基金的主题并不是很一致。

中航军民融合精选混合基金经理在季报中表示：“基金四季度采取了相对保守的投资策略，规避了军工概念大幅调整的风险，适当加仓了一些核心资产，取得了一定超额收益。”

而这其实也是市场上不少基金的做法，当主题方向机会不好的时候，往往会先去配置市场上表现较好的个股。这就好比一个硬币的两面，可以看作是基金经理会变通，懂得调仓；但从另一面来看，其实也是一种风格漂移。

机构和大户均撤退

除了仓位和重仓股，再来看看持有人对于几只基金又都是什么态度？

众所周知，刚刚过去的2019年四季度，A股市场表现不错，不少基金在四季度都有不错的涨幅。但是在不断上涨的过程中，记者注意到，投资者撤出这几只基金的动作也比较大。

先来看下这几只基金在去年四季度的申赎情况。以中航混改精选C为例，该基金在2019年四季度初的份额约为1.58亿份，但四季度期间总赎回份额约为7851万份，而总申购仅有246万份，这使其到了季度末份额仅剩8217万份。

另外几只基金同样也存在这种情况，其中尤以C类份额最为明显。

而在这些份额赎回的背后，记者注意到，机构与大户是撤退的主力。比如中航混改精选四季报显示，投资者“个人1”在期初时持有该基金约3028万份，但是在去年四季度全部赎回，期末持有份额数量为0。

还有中航新起航灵活配置混合四季报显示，“机构2”“机构3”期初持有的份额分别为5866万份和3909万份，但是这两家机构同样在去年四季度都选择了赎回，期末的份额数量也都为0。

业内分析人士指出：“要先看这些基金的业绩排名。如果是业绩不好的，赎回也正常。但如果是业绩好的话，原因就比较多样化了——有可能是配置需求变化、未来行情预期等各种情况。”

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