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2017年一季度基金季报策略观点汇总：消费板块一季度红红火火,基金经理认...

2017-05-03 15:19:24 来源：巨灵信息

简介:2017年1季度 ,市场整体处于一个震荡格局之中,结构分化明显,基本面良好、估值合理的价值股和成长股都有较好表现,而估值偏高的部分个股今年以

2017年1季度 ,市场整体处于一个震荡格局之中,结构分化明显,基本面良好、估值合理的价值股和成长股都有较好表现,而估值偏高的部分个股今年以来表现不佳。行业上,白酒、家电、消费电子、新能源汽车以及部分制造业龙头企业表现较好。自去年以来,市场有较多变化,其中较重要的变化为市场整体预期收益率快速下行,同时市场中稳健资金的占比随着养老金以及保险资金的入市有显著提升,另外监管层整体的监管及引导思路也鼓励投资者更多地进行价值投资,这些都加速了此轮消费板块的上行。从持续性来看,短期消费股涨幅较大,不排除会短期回调。但中长期仍坚定看好消费和消费股的行情,背后的逻辑仍然是居民财富提升和人口结构变迁带来的消费升级趋势。根据季报信息,多数基金经理认为,展望2017年2季度,国内宏观经济或将延续平稳态势,基建投资大概率维持高位,出增速继续处于修复区间,消费保持平稳。市场存在结构性机会,企业盈利增长仍然是推动上市公司市值增长的主要动因。看好消费电子、新能源汽车、医药、环保等子行业。

国泰基金:展望2017年2季度,国内宏观经济或将延续平稳态势,基建投资大概率维持高位,出增速继续处于修复区间,消费保持平稳。

海外经济持续改善,特朗普新政的兑现程度仍有不确定性。因此我们认为市场存在结构性机会,企业盈利增长仍然是推动上市公司市值增长的主要动因。看好消费电子、新能源汽车、医药、环保等子行业。

中欧基金:从机构性机会来看,由于我们预期宏观经济增长率在下半年将有所下降,大宗商品价格也没有趋势性机会,今年传统周期性行业的主要机会已基本过去,未来机会在消费、医疗以及新兴产业会略多些。

工银瑞信基金:展望2季度,经济复苏的持续性将得到数据的检验,而复苏的程度与持续性将对市场走向产生比较重要的影响。

嘉实基金:2017年1季度整体经济指数在前期补库存的背景下呈现向好的局面,生产品价格比较坚定,周期性行业的复苏得到了印证,整体宏观经济比较平稳。市场的行情主要集中在建筑建材和水泥等基建品种,后续随着市场预期PPI 向CPI 的传导,家电、食品饮料等消费品种表现较好。1季度行情的主要带动力还是市场对于基建的预期以及1季度微观数据的向好,整体行情的主线仍然是代表基建的建筑建材、水泥和煤炭等板块。后续消费股的行情蔓延一方面是市场预期PPI 向CPI 的传导,此外也是市场后半段在指数出现较大幅度反弹后,更多聚焦在确定性类型的品种上。

汇添富基金:延续自下而上精选个股策略,着眼长期进行布局,关注长期持续增长动力,兼顾短期估值匹配和业绩增长。中银国际证券有限责任公司

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