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深港通落地三类基金配置价值渐显

2016-11-26 08:30:13 来源：采编

简介:【深港通落地三类基金配置价值渐显】市场期待已久的深港通即将正式启动，看好深港通投资机会的资金也跃跃欲试。对于普通投资者来说，目前市场上有三

【深港通落地三类基金配置价值渐显】市场期待已久的深港通即将正式启动，看好深港通投资机会的资金也跃跃欲试。对于普通投资者来说，目前市场上有三类基金可以关注，以借道挖掘深港通投资机会，即QDII基金、沪港深基金以及深市受益股相关基金。市场期待已久的深港通即将正式启动，看好深港通投资机会的资金也跃跃欲试。对于普通投资者来说，目前市场上有三类基金可以关注，以借道挖掘深港通投资机会，即QDII基金、沪港深基金以及深市受益股相关基金。

深港通将于12月5日启动

11月25日晚间，深交所宣布，根据2016年11月25日中国证券监督管理委员会与香港证券及期货事务监察委员会《联合公告》，深港股票市场交易互联互通机制 (以下简称“深港通”)将于2016年12月5日正式启动。这意味着，备受瞩目的深港通将正式启动。自10月份以来，随着管理层不断释放深港通开通的信息，在蓝筹股的带动之下，上证指数连续攻破了3000点、3100点和3200点整数关口。

相比沪港通，深港通投资空间有所拓展，一是取消了投资总额上限；二是标的增加了市值50亿港元及以上的恒生综合小型股指数成份股，在业内人士看来，这进一步加深了内地和香港两个市场的互联互通，并且受益于人民币汇率贬值，估值更低的港股配置价值显著提升。不过，由于参与港股投资仍然有50万门槛方面的限制，以及港股交易时间、交易规则、市场风格、投资者结构等与内地有明显的差异，因此，对于看好深港通投资机会的普通投资者来说，借道公募基金参与港股投资已经成为共识。

目前市场上算得上是深港通受益基金的总共分成三类：即QDII基金、沪港深基金以及深市相关成份股标的基金。

QDII基金：31只QDII重仓港股

目前市场上共有81只QDII权益类基金，其中包括QDII股票型、混合型和指数型。以今年三季报的数据为统计依据的话，其中有31只基金在今年三季度末至少有一半资产配置了港股，其中5只基金对港股的配置在90%以上，包括易方达恒生H股ETF、南方恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、华宝兴业香港上市中国中小盘、嘉实恒生中国企业，这5只全部是指数型基金。今年以来这5只基金年内收益在7%至12%之间不等。

工银瑞信香港中小盘是配置港股最多的主动管理QDII基金，今年3季度末，这只基金有89%的资产配置了港股，今年以来实现收益12%。银华恒生H股、华夏恒生ETF、汇添富香港优势精选、易方达亚洲精选、南方香港优选、上投摩根新兴市场、海富通海外精选、交银全球自然资源、嘉实海外中国股票等对港股的配置也较多。此外，还有多只基金虽然对港股的持仓在50%以下，但前十大重仓股中至少有5只为港股，配置力度也较大。

港股相关QDII基金基金代码基金简称近六月收益手续费操作000934国富大中华精选混合26.45%1.50% 0.15%购买开户购买002230华夏大中华混合(QDII)23.45%1.50% 0.15%购买开户购买160717嘉实恒生中国企业21.74%1.50% 0.15%购买开户购买161831银华恒生国企指数分级21.20%1.20% 0.12%购买开户购买160121南方金砖四国指数20.48%1.30% 0.13%购买开户购买110031易方达恒生ETF联接20.45%1.20% 0.12%购买开户购买，银河证券，截至日期：2016-11-25

其中，今年以来表现较好的基金是华夏大中华企业精选、国投瑞银中国价值发现、南方金砖四国，今年以来的收益率在27.4%、22.27%和19.53%。

值得提醒的是，一般QDII管理费率较A股基金偏高，同时赎回期限较长，最长可达T+10。

沪港深基金：12只基金1只港股未配

对于想要兼顾两个市场投资机会的投资者来说，借道沪港深基金是不错的选择。不过，由于沪港深基金对基金经理的要求更高，不仅需要熟悉两个市场，同时还要在两个市场之彰得当运用投资策略，因此，投资者在挑选沪港深基金的时候，投资者需要擦亮双眼。

根据公布了三季报的29只沪港深沪基金相关数据可以看出，前十大重仓股中港股的配置至少5只的基金共有14只，其中7只前十大重仓股全部为港股，包括富国沪港深价值精选、前海开源沪港深蓝筹、工银瑞信沪港深、中海沪港深价值优选、前海开源沪港深汇鑫A、泰康沪港深精选、汇添富沪港深新价值。

沪港深相关基金基金代码基金简称近三月收益手续费操作501021华宝兴业香港中国中小盘5.63%1.00% 0.10%购买开户购买002214中海沪港深价值优选混合4.63%1.50% 0.15%购买开户购买001371富国沪港深价值混合4.53%1.50% 0.15%购买开户购买001764广发沪港深新机遇股票1.46%1.50% 0.15%购买开户购买000979景顺长城沪港深精选股票0.68%1.50% 0.15%购买开户购买，银河证券，截至日期：2016-11-25

与此同时，有12只基金前十大重仓股中没有一只是港股，包括包括富国天源沪港深、安信新常态沪港深精选、创金合信沪港深研究精选、大摩沪港深新价值、富国研究优选沪港深、前海开源沪港深创新A、前海开源沪港深农业主题精选等。且不少基金经理并没有港股投资研究经验。

深市相关基金：创业板指数可适当关注

除此之外，除了港股市场之外，在业内人士看来，深市也将受益。

平安证券认为，深市两类标的可能受益。一是港股稀缺的行业板块，即大众消费、医疗领域以及公共亊业等。第二，低估值高股息率的标的，如广发证券、天虹商场、长安汽车、宁波银行、海康威视、美的集团等。

华泰证券认为，深港通开通有利于中小创龙头公司，与沪股通北向上证指数成分股比较，深市标的PE高，股息率低。深市的中小创公司家数多，市值小，因流动性(体现在换手率)和成长性(体现在盈利增速)给予高估值。由于中小创龙头股兼具成长和价值，高流通性吸引香港机构投资者，深港通开通有望吸引资金配置。

创业板相关基金基金代码基金简称近六月收益手续费操作000586景顺中小板创业板精选股票24.37%1.50% 0.15%购买开户购买002305光大风格轮动混合21.60%1.50% 0.15%购买开户购买070030嘉实中创400联接10.22%1.20% 0.12%购买开户购买001735广发百发大数据成长混合E8.68%0.60% 0.06%购买开户购买160637鹏华创业板分级7.58%1.20% 0.12%购买开户购买，银河证券，截至日期：2016-11-25

不过，也有观点指出，当前市场环境与2014年沪港通开通时期有较大不同，深港通开通的消息难以复制个股普涨的局面，但会给个股带来刺激性的上涨。

因此，跟踪创业板指及跟踪深成指等指数的基金也可以适当关注。

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