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金融工程报告：嘉实ETF投资双周刊

2015-08-11 00:01:08 来源：巨灵信息

简介:嘉实行业ETF 相对优势择时策略嘉实行业ETF 相对优势择时策略既利用了行业成分股市场表现的时间化均值和标准差等统计特征在行业走强和走弱状况

嘉实行业ETF 相对优势择时策略

嘉实行业ETF 相对优势择时策略既利用了行业成分股市场表现的时间化均值和标准差等统计特征在行业走强和走弱状况下的相互关系,又利用了行业指数相对市场基准的优势曲线特征。

结合这两方面的因素,我们建立全新的“钟摆模型”来进行行业ETF 的相对优势择时。目前,该策略看多中证医药,中证消费,和中证可选行业。

嘉实行业ETF 择时组合投资策略

我们利用投资策略一“钟摆模型”的择时结果,挑出择时结果相对优势看多的行业,组成等权重的投资组合,并且在行业择时结果出现多空转换时,进行相应行业ETF 的调入和调出,并进行权重的动态平衡。2015年以来,该策略的超额收益为60.7个百分点。

大小盘配对策略本策略

基于基本面的成长性来决定未来数月的资产选择,以上证50指数代表大盘,中证500指数代表小盘,每年3次再平衡,最近8年间胜率75%.上一期双周刊我们建议依旧建议配置小盘,但认为小盘相对大盘的超额收益将趋缓,中证500指数相对上证50的超额收益收窄为3.77%。开始进入八月,中报陆续披露,情绪波动较大,本期双周刊建议平衡配置,积进的投资者可以偏配上证50等大盘蓝筹资产。中国银河证券股份有限公司

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