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金融报道｜年内26家银行获机构调研471次重点关注资产质量、净息差走势

2022-10-30 11:30:45 来源：财经网

简介:钱晓睿/文日前，常熟银行、无锡银行、重庆银行、渝农商行相继发布9月投资者关系活动记录表。财经网金融梳理发现，今年以来，机构投资者对于上市银行

原标题：金融报道｜年内26家银行获机构调研471次重点关注资产质量、净息差走势

钱晓睿/文

日前，常熟银行、无锡银行、重庆银行、渝农商行相继发布9月投资者关系活动记录表。财经网金融梳理发现，今年以来，机构投资者对于上市银行调研兴趣愈发浓厚。据wind数据显示，截至10月24日，共有26家银行获得机构调研471次，其中前三季度接待470次，已经远超去年全年的20家、207次，机构类型涵盖证券公司、基金公司、保险公司及投资机构等。

以9月份机构调研的主要内容来看，目前上市银行资产质量、如何应对息差下行压力以及负债成本管控为机构投资者关注的重点问题。从银行类型而言，江苏地区城农商行倍受机构关注，省内9家上市银行中有8家均获调研。常熟银行、苏农银行、张家港行揽获所有被调研次数前三名，分别被调研104次、64次、55次。

年内26家上市银行获机构调研江苏地区城农商行广受关注

今年以来，机构投资者对于上市银行的调研热情不减，以常熟银行、苏州银行、张家港行等为代表的区域性银行备受关注，被调研次数、调研机构家数均屡创新高。

进入10月，常熟银行、无锡银行、重庆银行、渝农商行等多家银行陆续披露上月获机构调研情况。其中，常熟银行被调研次数再次达到月度最高，共获调研18次，今年6月该行也曾被调研18次；宁波银行被调研机构家数再度突破200家，合计达240家，今年5月该行曾获297家机构调研。

事实上，今年前三季度，市场对于银行股的关注度已远超往年同期。据wind数据显示，截至9月末，A股42家上市银行共有26家获机构调研，合计调研次数达470次，调研机构家数达3388家（含重复）。相比较下，2021年全年，仅20家银行接受机构调研共计207次，调研机构家数为1550家，不及今年前三季度的二分之一。

“估值回归是当下市场投资的一条主线，而银行股低估值是非常显著的一个现象。由此，加深对上市银行的研究成为各家机构投资的前期准备。”CBD发展研究基地首席专家、首经贸金融学院教授高杰英解释称。

就年内被调研的银行类型来看，区域性银行是机构扎堆调研的主要对象。尤其是江苏地区的上市银行受益于区域经济的快速发展，受到机构投资者的密集关注，9家上市银行中有8家获机构调研。

其中，常熟银行最受机构青睐，前三季度被调研次数突破100次达104次，调研机构家数更是达到613家，均以较大幅度领先其他上市银行。其次则是苏农银行、张家港行，前三季度被调研次数也突破50次，分别为64次、55次；宁波银行虽然年内被调研次数仅有15次，但是调研机构家数仅次于常熟银行，达463家，张家港行次之，调研机构共计359家。

全国性股份制银行也成为机构关注的焦点之一，据财经网金融梳理，前三季度，平安银行、中信银行、浙商银行三家股份行分别获得4次、1次、1次调研。而2020年、2021年全年都只有平安银行一家非区域性银行获得机构调研。

对此，高杰英指出，机构调研的目的在于更深入地理解商业银行经营状况、通过更多地接触来预防可能的风险。工农中建等大型商业银行内部管理制度相对完善，经营波动较小、财务信息更为透明，而股份制银行、区域性银行特质明显，可能针对其特色经营而展开。

机构重点关注银行资产质量、净息差走势

以9月份机构投资者调研纪要来看，银行目前资产质量状况、风险管控措施、下半年或者明年资产质量展望是被提及最为频繁的问题。财经网金融据wind数据梳理，9月共15家上市银行接受机构调研，其中13家都被机构提问上述问题。

目前来看，在严格授信审批的同时，上市银行持续控制不良贷款规模，保持合理、充足的风险抵补水平，信贷资产质量整体可控，展望后期资产质量有望继续优化，不良率或将进一步下降。

渝农商行便在回复中表示，在近两年潜在风险贷款有序出清的情况下，今年以来该行资产质量下迁压力持续缓解，后四类贷款占比稳步下降，全年不良生成率同比下降，贷款分类保持审慎，风险抵补能力持续夯实，资产质量总体向好。

而从已披露三季报的两家区域性银行来看，资产质量确实呈现向好趋势，截至三季度末，苏州银行不良贷款率为0.88 %，较年初下降0.23个百分点；齐鲁银行不良贷款率1.32%，较上年末下降0.03 个百分点。另有成都银行、常熟银行、苏农银行、杭州银行、厦门银行5家上市银行披露前三季度业绩快报，不良贷款率也均实现不同程度的下滑。

另一方面，伴随着利率市场化改革的不断深化，受LPR利率下调影响，目前银行资产端收益率仍有下行压力，而存款付息率相对稳定，进而导致净息差或将承压，因此如何抵御息差收窄趋势也成为机构近期关心的重点问题。

在对于机构调研的回复中，多家银行表示，在资产端方面将主动调优贷款结构，比如提升实体贷款占比、提升零售贷款占比，同时继续加大贷款投放，增加高收益资产，并加强定价管理，以推动资产收益率提升。

金乐函数分析师廖鹤凯向财经网金融指出，为了抵御息差下行压力，银行需要提升服务实体经济的能力，细化金融服务内容，发掘细分市场机会，进而提升资产收益率。还要进一步推进存款利率市场化，提升精细化管理水平，并适时调整短期和长期存款的结构比例，动态优化银行负债端成本。

实际上，在负债端方面，进一步加强负债成本管控已是目前行业共识，具体包括存款利率水平调整、高成本存款额度管控、活期存款拓展、中长期存款结构优化等，多措施促进存款成本合理下降。

今年4月，央行建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。继8月LPR下调后，国有大行和股份行在9月中旬一度集体下调存款挂牌利率。

而在大行相继调整存款挂牌利率之后，杭州银行、苏农银行、江阴银行、瑞丰银行等区域性银行也被问及负债成本是否还有下降空间。

对此，苏农银行、瑞丰银行均表示，年内已根据市场情况对部分存款产品的利率进行了调降；江阴银行预计2023年年初该行会有一定规模的高付息成本存款到期，将根据市场利率情况对这部分存款作重定价；杭州银行则指出，将基于实际现状，适当调整中长期大额存单发行价格，同时对存款的部分挂牌利率进行一定优化和调整，有序压降存款付息成本。

在管控付息成本之外，调节存款类型、规模也是银行调节负债端成本的备选手段之一。

江阴银行表示，将在提升存款活期化付诸多项举措，包括分层分类梳理对公存款客群；积极开展专项竞赛活动，进一步挖掘潜力，提升存款市场份额等等。齐鲁银行将通过价格、授权等工具主动控制结构性存款、中长期定期存款规模，加大央行资金使用和负债成本的管控力度。

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