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定开债基遇大额赎回多只产品缩水九成

2018-01-08 08:42:19 来源：互联网

简介:中国基金报记者陆慧婧年末流动性紧张叠加债券市场行情迟迟未现好转迹象，多只中长期定期开放债券基金打开封闭期时遭遇90%以上大额赎回。业内人士

中国基金报记者陆慧婧

年末流动性紧张叠加债券市场行情迟迟未现好转迹象，多只中长期定期开放债券基金打开封闭期时遭遇90%以上大额赎回。

业内人士认为，封闭期收益率比不上货币基金，债券市场利空仍未出尽，200%高杠杆在熊市中难以发挥，使得定期开放式基金遭到机构及个人投资者集中赎回。

去年三季度打开申赎的定期开放式基金延续净赎回趋势。东方财富(300059) (300059)Choice数据显示，去年四季度末，某定开债券基金4类份额均出现不同程度缩水，B、D两类份额被赎至200份左右，期末净资产也在200元左右，A、C份额资产净值也仅剩0.55亿元及0.03亿元，4类份额合计资产净值仅0.58亿元。

2017年10月16日是该基金第4个封闭期结束后的开放日，B类和D类基金份额开放申购类和赎回业务，A类和C类基金份额仅开放赎回及转换转出业务。截至去年三季度末，该基金资产净值还在6亿元以上，到去年四季度末，规模缩水幅度高达99%。

从基金持有人结构数据看，2017年半年报显示，该基金机构投资者持有份额为3.47亿份，占比76.64%；个人投资者持有份额为1.05亿份，占比23.36%。

此外，多只定开债基也出现较大规模净赎回。一只定开债基在2017年11月2日进入第四个开放期，A类份额资产净值由去年三季度末的105.19亿元降至20.84亿元，C类份额也由3.74亿元降为不到1亿元；一家大型银行系基金公司旗下一只定开债基规模也由175.20亿元降至1000万元；此外，一只定开债基在2017年12月14日开放申赎，规模从2亿元降至13.59万元，缩水幅度也达到99%。

事实上，定期开放式债券基金兴起于股灾之后， 2015年股市大幅度调整，市场风险偏好下行，基金公司顺势推出封闭期杠杆率能达到200%的中长期定期开放式债券基金。然而，过去一年债券市场走弱，流动性欠缺的定开债遭到机构和个人投资者抛弃。

公开信息显示，去年有10只定开债基因开放期过后规模大跌触发清盘，更有基金在封闭期内选择转型，如东方基金去年8月发布公告，旗下东方永润18个月定开债基转型为东方永润债券基金。

“过去一年监管政策频出，债券市场经历大幅调整，近期监管相继出台商业银行流动性风险管理办法，整顿债券代持业务，利空不断，债券市场依旧延续去杠杆的格局，致使封闭期较长，缺乏流动性的定期开放式基金遭遇集中赎回。”一位基金公司固定收益总监称，债券市场进入熊市是定开债基缩水的最主要原因。

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