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4月份公募基金业绩整体收负量化基金集体垫底

2017-04-29 08:41:09 来源：互联网

简介:摘要【4月份公募基金业绩整体收负量化基金集体垫底】二季度行情过去1/3。受 4月中

摘要【4月份公募基金业绩整体收负量化基金集体垫底】二季度行情过去1/3。受 4月中旬以来大盘连续下挫影响，4月份公募基金业绩整体收负。采用量化策略的基金集体垫底，重仓TMT及中小板、创业板股的基金亏损严重，基金业绩首尾相差16%以上。二季度行情过去1/3。受 4月中旬以来大盘连续下挫影响，4月份公募基金业绩整体收负。采用量化策略的基金集体垫底，重仓TMT及中小板、创业板股的基金亏损严重，基金业绩首尾相差16%以上。

股票型基金：量化基金集体垫底

数据显示，4月以来截止27日，主动管理的权益类基金中，股票基金平均收益-0.73%，混合型基金平均收益-0.18%，尽管平均跌幅均不大，但单只基金业绩悬殊。整体来看，重仓消费和港股的基金领先，量化策略基金和TMT主题基金亏损较为严重。

具体来年看，股票型基金中，大成高新技术产业以5.84%的收益率名列第1.

根据日前公布的基金一季报，该基金重点配置的是消费类个股和部分制造业个股，前十大重仓股包括三花智控、大亚圣象、银轮股份、宏发股份、宋城演艺等。民生加银优选、嘉实沪港深精选等5只基金收益超过4%。

与此同时，共有15只基金跌幅超过5%，其中，量化策略基金就占据12只。某财经大数据策略基金和某量化成长基金跌幅超过7%，最高跌7.78%，与收益最好的大成高新技术产业基金差距达到13.62%。包括最近几年表现最好的长信基金旗下的量化产品跌幅也超过6%。

从配置来看，尽管量化基金持股较多，而一季报只能看到前十大重仓股，但根据前十大重仓股的结构也可以猜测，量化策略基金之所以在4月份遭遇滑铁卢，主要是重仓了“中小创”。

而在过去两年，量化基金业绩表现好主要是模型中的小盘因子，但今年来中小创遭受调整，或许很多量化模型都没有来得及调整，因此净值下滑严重。因此，从这个角度来看，行情的变化也可以检验量化基金的模型调整是否及时，是对基金公司量化投资实力的考验。

混合型基金：重仓TMT及中小创亏损严重

混合型基金的首尾差异较股票型基金更为明显。剔除因巨额赎回导致的暴涨之后，华安策略优选以6.23%的收益率名列第1。该基金业绩领先得益于雄安概念、建材和消费股的领先。其第二大重仓股正是华夏幸福，4月以来截止27日华夏幸福累计上涨近30%。此外该基金还重配格力电器、贵州茅台、东阿阿胶等消费股。

大成创新成长、广发行业领先、国泰估值优势、信诚精萃成长涨幅分别为 5.82%、5.81%、5.49%、5.47%，这些基金重点配置的板块包括家电、白酒、环保等偏价值型的个股。

跌幅榜上，中邮创新优势以9.89%的成绩成为跌幅最多的基金。与华安策略优选业绩相差16.12%。

中邮创新优势在一季度末仍然重仓创业板，前十大重仓股中有5只创业板股及2只中小板股。今年以来截止4月27日，该基金已累计亏损超过16%，同样在混合型基金中跌幅最大。此外，中邮核心成长、中邮低碳新经济、中邮核心优势4月跌幅也较大，分别为7.11%、6.43%、5.40%。

仅次于中邮创新优势，东方互联网嘉、光大风格轮动等3只基金跌幅超过8%。其中，东方互联网嘉为“互联网+”主题基金，根据一季报，其配置主要在TMT领域，且以中小创为主。光大风格轮动则是量化策略基金，其基金经理在一季报中表示，“由于传统长期有效的量化选股因子在一季度遭受较大的回撤，同时基金所偏重的小盘成长风格同期表现不佳，造成风格轮动基金在2017年一季度的业绩阶段性落后”，推测其4月份的垫底原因与之相同。

此外，中信建投睿泰、融通医疗保健行业A、北信瑞丰无限互联主题、融通健康产业、大摩多因子策略等多只基金跌幅超过7%。

(：DF058)

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