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理财产品周报：缓慢筑底走势仍将延续

2015-08-05 00:19:37 来源：巨灵信息

简介:投资要点:虽然没有太多的利空因素冲击,但市场心态仍相对脆弱,场内抛压的不断加重使得A股上周运行重心有所回落,沪指退守3700点一线。盘面上板

投资要点:

虽然没有太多的利空因素冲击,但市场心态仍相对脆弱,场内抛压的不断加重使得A股上周运行重心有所回落,沪指退守3700点一线。盘面上板块走势分化明显,尽管部分二、三线品种保持活跃走势,但金融股的补跌仍对指数运行形成较大的拖累。笔者认为,经济下行压力的加大对A股的影响愈发明显,同时市场自身也缺乏增量资金的驰援,A股难以摆脱当前的弱势整固走势,3500-4100点之间的缓慢筑底走势仍将延续。

海富通阿尔法对冲基金,震荡市下收益稳定。海富通阿尔法对冲成立于2014-11-20,是量化对冲基金,其投资目标是通过灵活的投资策略,捕捉市场中的绝对收益机会,并且采用有效的风险管理措施,降低波动风险的同时,获取稳定的收益。该基金的投资范围是权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在80%-120%之间。该基金最新的股票仓位为78.67%,资产规模为2.47 亿元。海富通阿尔法对冲基金利用股指期货与股票现货组合之间进行对冲,并通过量化模型,构建市场中性阿尔法股票组合,同时采用安全有效的风险监控,在降低套利风险的同时,力争为投资者获取超额稳定的收益。海富通阿尔法对冲成立以来的收益率为19.90%,基金收益率超越基准17.45%,年化收益率达到了30.09%。该基金年初以来的收益率为17.55%,同期基准收益率为1.98%。成立以来战胜同类基金的概率为83.33%。该基金重仓股季度加权平均超额收益率为5.21%。作为量化对冲基金,在震荡市下,预计有较好的表现,并且业绩较为稳定,建议关注。

约六成基金主动减仓。70家基金公司目前平均仓位78.41%,较上周下跌了0.04%。剔除资产市值波动对基金仓位的影响,基金公司整体有所减仓,平均减仓0.22%,减仓规模合计26.83亿元。

基金最新观点:

博时基金:关注国企改革一带一路等主题。博时基金认为,市场当前对救市细节的关注已经到了很高的水平,预计未来一周有望看到市场情绪的进一步稳定。板块方面,建议继续逢低关注国企改革、一带一路等题材,注意把握节奏和时机,严格控制风险。

招商基金王平:预计三季度中后期有一波上涨行情。招商基金全球量化投资部副总监王平也认为,市场在二季度末冲上高点之后开始了断崖式下跌,经过短期快速下跌后市场人气涣散。预计市场在2015年三季度可能会先低位震荡调整来消化前期的深幅调整,但在三季度中后期,市场在充分调整之后有可能走出一波上涨行情,这主要是持续性的流动性宽松和国家改革主导推动的上涨行情。由于创业板的高估值以及本次的风险教育,市场的配置结构可能会向均衡转变,蓝筹股的配置价值开始凸显。同时,国企改革等符合国家转型意志的主题性投资机会也愈发明确。

融和资本:去泡沫化远未结束大部分行业价格虚高。融和资本基金经理仲崇敬认为,目前市场整体的去泡沫化进程依旧没有结束,大部分行业依旧处于价格虚高状态。从市值与GDP的比值来看,今年5月份,这一指标达到了最近7年以来的历史新高92.3%,已经极度接近A股的历史高位,即使是经过本轮调整后,这一指标也依旧在74.8%的高位。华泰证券股份有限公司

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