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财经大V转型私募频见翻车中小规模、股票策略清盘居多从财经大V到成功私募究竟隔着多远？

2022-01-09 17:21:09 来源：财联社

简介:谈起过去2021年的市场，不少投资者的印象是“难”，在这“猴市”行情中，行情轮动加速令市场整体赚钱效应削减。公募领域中，剔除货币基金后，市场

谈起过去2021年的市场，不少投资者的印象是“难”，在这“猴市”行情中，行情轮动加速令市场整体赚钱效应削减。

公募领域中，剔除货币基金后，市场整体年均收益水平不及5%。而私募领域中，各类表现分化的私募产品，也足以窥见市场的业绩情况。

去年，频频出现的财经圈大V亏钱也成为市场聚焦点。去年的私募清盘产品数据显示，中小规模、股票策略的私募旗下清盘产品占比过半。从关注大V学习投资方法、抄个股“作业”，再到购买产品、跟投，投资者应该跟大V之间保持怎么样的关系？

财经大V转型私募频频翻车？

近日，在某公开社交平台上，用户“股海无涯学无涯”发表《投资有多难：大V私募现形记》，引发投资者关注。

所谓的大V，即指在新浪、腾讯、网易、微博等平台上获得个人认证，拥有众多粉丝的用户。该文盘点了某投资类社区中，部分注册用户转型私募相关人士的投资经历。

近期来看，ID名为“朋克民族”与“云蒙”的两大知名私募基金经理，因管理产品涉及清盘的传言，一度成为市场的热议话题。

其中，“朋克民族”是上海斯诺波投资旗下基金经理刘云辉。去年12月24日晚，由他管理的上海斯诺波领军1号发布清算公告，该产品成立于2021年3月9日，截至12月17日，净值仅有0.684，不到一年时间内净值下跌31.60%，最终触及清盘线不得不清盘。

“云蒙”在微博粉丝数量7.1万。有市场传言称，云蒙决定关闭其私募基金。因购入港股银行股，结果低估值银行股股价持续下跌，导致私募基金净值低于0.4。对此，云蒙曾予以否认。该文称，云蒙基金最大净值亏损或来自中国华融。

关于百亿私募希瓦投资旗下前基金经理汤蒙离职一事也在文中提及。公开资料显示，汤蒙于2015年加入希瓦，先后任职该公司交易员、到研究员、助理基金经理。2019年4月起，希瓦投资陆续成立“辉耀”系列产品，由汤蒙担任基金经理。在此期间，该系列产品表现较为突出，其中，代表作“希瓦辉耀1号”成立回报一度翻倍。

在社交平台上，汤蒙的用户名为“路人十九”粉丝数量超2万。不过，去年年初以来，“希瓦辉耀1号”开始出现较显着回撤，随后在10月初汤蒙提出离职。彼时，有市场传言称，汤蒙提前一个多月赎回产品，然后赌一把输了离职。

对此，希瓦的创始人梁宏予以否认，并称在此次开放日以公司自有资金申购希瓦辉耀1号和希瓦辉耀2号各1000万元。同时，梁宏将接管该产品，将留存部分资金做好，挽回损失。私募排排网数据显示，截至去年年末，希瓦辉耀1号去年亏损22.05%，其中，梁宏接管以来，亏损幅度在5%左右。

此外，该文还提及“u兄万亿孤独之路”、“一只特立独行的猪”、“杨天南财务健康谈”、“耐力投资”等用户的投资情况，粉丝数量在95至26万不等。

“小规模”成去年私募产品清盘关键词

除了上述提及的财经大V以外，在公开社交平台拥有超400万粉丝的财经大V徐晓峰也曾在去年传出旗下基金清盘、因开设对赌盘坑害投资者被警方带走等消息。其用户号的动态停留在去年7月末。

事实上，不仅是各路财经大V，在私募市场上，股票策略的中小规模私募清盘产品的现象并不罕见。

私募排排网数据显示，截至2021年12月29日，2021年已有4775只证券类私募基金完成清盘，同比去年减少10.38%，其中4226只为提前清算，同比2020年减少6.38%。

去年清盘的私募基金主要集中在0~5亿管理规模的私募中。5亿以下规模的私募机构2021年共清盘2615只产品，占比54.76%。其次是20~50亿规模私募，清盘633只产品。百亿私募在2021年清盘477只产品。

分策略来看，股票策略是清盘产品最多的私募策略。2021年股票策略的清盘产品多达2990只，占比62.62%，其中股票主观多头产品清盘2433只，占总数的比例为50.95%，量化多头产品清盘467只，占比9.78%。

从成立时间来看，2021年清盘的私募基金产品主要是2020年成立的产品，总计2342只，占比达到49.05%，其次是2021年成立的产品，总计770只，占比16.13%，原因是近两年私募备案产品数的持续增长。

不过，相较于相较2018年8844只证券类私募基金清盘的峰值，2021年的清盘私募基金数，已减少大约46%。

怎么看财经圈大V？

虽然小规模私募旗下清盘产品数量占多数，但在业内人士看来，以规模大小评估私募好坏并不可取，而是要回归到对私募自身投研实力的考察。

“我们对管理规模这个事情看法比较中性，当然规模大、收入高可以负担很强很大的投研团队成本，但是规模大了之后，对于投研覆盖广度和深度的要求也是急速增加的。”雪球副总裁夏凡认为，分析私募管理人最终需要回到扎实的投研能力，如果投研能力足够强，规模大小相对而言不是最重要的。

作为深圳前海进化论资管的总经理，王一平曾通过“进化论一平”在公开社交平台直言，成为头部私募没啥了不起，“头部私募一旦错了进得去出不来，很多时候看到的浮盈，就像泡沫一样脆弱，建仓的冲击成本和跟风盘而已，风口一过，尘归尘土归土，一切回归基本面。错了还要受到流动性的额外惩罚，对应当时建仓拉高的效应，这是对称的。”

在他看来无论是谁，在投资中都要服从客观规律，扎扎实实做研究。

而投资者应该如何看待各家财经大V的表现？在某公开社交平台上，拥有24万粉丝的用户“ice_招行谷子地”以《孟子·尽心下》中的“尽信书不如无书”来诠释投资者和大V的关系。

“对待大V也是一样的道理，散户可以关注大V但是不要神话大V。而作为所谓的大V，也不要成天端着。”这位用户坦言，包括自己在内，任何一位大V首先是一个人，其次才是别人口中的大V。只要是人就会犯错误，不犯错误的是神或者骗子。

夏凡建议，投资者可从三方面考虑，配置合适的私募基金。一是树立资产配置的理念，对自身的财富规划有较合理的目标；二是筛选专业的正规知名财富管理平台；三是与平台的投资顾问沟通产品过程中，注意从人格认知、长期业绩、业绩归因等方面评判基金，理解基金的风险收益特征，评估与自己的风偏和目标是否匹配，做到长期持有不投机。

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