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美股飙涨全球最大ETF规模突破三千亿美元

2018-01-29 08:53:53 来源：互联网

简介:美国的牛市再次造就了ETF神话，作为全球最大的ETF，道富环球的标普500ETF近日突破3000亿美元关口。距离其突破2000亿美元大关，不

全球规模前十大ETF 数据来源：ETFdb.com 截至2018年1月26日姚波/制表

美国的牛市再次造就了ETF神话，作为全球最大的ETF，道富环球的标普500ETF近日突破3000亿美元关口。距离其突破2000亿美元大关，不过1年多时间。

而这一趋势还在加速：2018年以来美股持续走高，1月以来，标普500已经上涨了7.45%，相比较，标普500在2017年累计上涨了19.42%。今年初涨势汹汹。市场的热情还体现在资金加速流入相关ETF。据ETFGI数据显示，道富环球标普500ETF不到一个月上涨超7%，今年以来已有120亿美元资金流入道富环球标普500。

这只基金超越3000亿美元并不足为奇，作为全球首只ETF，跟踪的是最具有代表性的美国主流指数，加上美国市场追逐被动投资的潮流，天时地利人和促成了道富环球规模大涨。

多只ETF迅速“增肥”

特朗普在去年11月大选成功后，带来了美国最为强劲的一波牛市，带动了不少ETF资产规模猛增。全球最大的ETF，道富环球的SPDR标普500ETF在2016年11月突破2000亿美元后，仅仅1年多时间就将资产规模扩张了千亿美元。

SPDR标普500作为全球首只ETF，已成立25年，悠久的历史积淀造就了在大型ETF中最高的日均成交量。从ETFdb.com数据来看，SPDR标普500的成交量高居榜首，仅仅一只基金就相当于美国所有ETF成交量的25%。

从指数选择来看，标普500也是全美国ETF市场最受关注的指数，有5000亿美元资产跟踪，马太效应（强者恒强）一旦形成就难以逆转。目前，还有贝莱德和领航的两只ETF也同样追踪标普500，但由于成立时间等因素，规模更高的贝莱德安硕标普500规模为1500亿美元，仅仅为其一半。

道富环球不仅仅是在美国市场产品突破记录，同样由道富环球管理的盈富基金近日首次突破1000亿港元，成为香港首只也是唯一上千亿规模的基金，亦是日本以外亚洲地区最大的股票ETF。这只产品和其管理的标普500ETF异曲同工，同样是香港市场最具有代表性的指数，于1999年成立，是历史最为悠久的香港ETF产品。

老基金吸金能力减弱

不过，倚老卖老并不能万无一失，2017年规模扩张多数来自指数上涨，道富环球管理的SPDR标普500ETF的新增资金流入并不如其他两只标普500基金。从2016年11月初到目前为止，标普500累计上涨了35%，相对而言资金流入并没有如此显着。

从2016年11月初到目前为止，标普500累计上涨了35%，但ETFGI数据显示，道富环球标普500ETF在2017年获得的新增资金为62亿美元，而贝莱德和和领航的标普500ETF却分别入账了303亿美元和150亿美元，分别是道富环球的5倍和2倍多。由于同类指数竞争化白热，费率成为关键。道富环球的标普500由于成交活跃，知名度更高，费率要比另两只高出一倍多，许多资金转而青睐便宜的产品，导致整体资金流入不明显。

从ETF业务的整体发展来看，道富环球近年并没有独占鳌头，反而略落下风。2017年，道富环球的ETF业务整体流入只有406亿美元，相较于2016年的625亿美元反而是有所下滑。相比较，贝莱德在2017年新获得资金流入2480亿美元，领航也有1490亿美元入账，分别较同期增长80%和50%。

从全球前十大规模ETF排行来看，全为美国公司占据，这和其ETF 市场占据全球4.8万亿美元规模一半密切相关。其中各有4只产品为全球前两大资产管理公司贝莱德和领航所占据，另有两只为道富环球和景顺。

从整体来看，全球市场自从2017年复苏后，伴随着指数上扬和投资信心的恢复，多个发达市场的ETF规模都出现了快速膨胀。2017年投资欧洲的ETF新增规模为2297亿美元，较2016年的670亿美元大幅增长。2017年，欧洲ETF的规模增速达到了40.1%，高于全球平均36%的增速，为2009年来增长最快的一年。日本ETF市场在2017年增长了60%，资产管理规模达到了2760亿美元。

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