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港股迭创反弹新高三大类港股基金如何投资

2017-06-05 05:51:00 来源：互联网

简介:由上至下依次为：今年以来业绩领先的沪港深基金今年以来业绩领先的指数基金数据来源：Wind 方丽/制表中国基金报记者方丽A股表现平淡之际

由上至下依次为：今年以来业绩领先的沪港深基金今年以来业绩领先的指数基金数据来源：Wind 方丽/制表由上至下依次为：今年以来业绩领先的沪港深基金今年以来业绩领先的指数基金数据来源：Wind 方丽/制表

中国基金报记者方丽

A股表现平淡之际，港股表现要红火很多。数据显示，随着内地资金大举流入，港股持续向上。6月2日收盘，香港恒生指数逼近26000点关口，创下了自2015年7月初以来高位。因此，一批重仓港股的公募基金表现突出，也成为今年前五月业绩的“大赢家”。

如果看好港股该如何布局？目前市场上港股基金大致可分为三类：沪港深基金、重点配置港股的指数基金、重点配置港股的主动管理QDII基金，这三类基金各有特色，小伙伴若考虑布局，需要注意其中异同。

沪港深基金超百只

三方面选出好基金

沪港深基金可以说是近两年基金公司布局的重点，也引发这一类基金的大发展。Wind资讯数据显示，包括目前正在发行在内的沪港深基金已超过只，增长迅速。不过，从已经成立的沪港深基金业绩对比看，首尾差异接近40个百分点，因此一定要仔细筛选，要选择业绩优秀的基金经理管理的品种。

数据显示，目前已经成立且有业绩的沪港深基金达到102只，今年以来平均净值增长率达到5.74%，表现不俗。表现最好的是林鹏管理的东方红睿华沪港深和东方红沪港深，今年以来收益分别达到21.81%、21.26%。嘉实沪港深精选、东方红睿轩沪港深、广发沪港深新起点、前海开源沪港深龙头精选、前海开源沪港深核心驱动、富国沪港深价值精选等基金也表现不错。

如何选择沪港深基金呢？主要是从以下三个角度，第一是看基金经理，最好选择过往业绩较好的基金经理管理的基金，或者双基金经理看默契度和合作时间等。目前来看，运作较好的沪港深基金的基金经理多对港股有多年投资经验。绩优基金经理管理的“沪港深基金”值得关注。从业时间久且业绩优秀的基金经理，是整个基金行业的稀缺资源，过往业绩优秀的基金经理，未来继续保持领先的概率较大。

此外，对于“双基金经理”的情况还需要随时看基金公告，观察是否有基金经理调整情况出现。因为有时候出现增聘基金经理，意味着老基金经理即将离职或离岗。

第二看投资布局，“沪港深基金”——顾名思义，就是可以同时投资于沪市、深市和港股三个市场的基金。在A股和港股两地市场掘金，灵活性大增也考验基金经理的能力，有些沪港深基金虽有权限却没有布局港股，也有一些港股仓位超过50%。这方面要注意观察基金经理以往管理的基金在两地的配置。

需要明确一点的是，为什么选择沪港深基金，主要是希望基金经理能够“货比三家”，在沪、港、深三地选择最具性价比的股票来，因此，最好选择能灵活掘金港股和A股的基金经理管理的产品，所以要重点留意基金经理的选股、两地资产配置情况以及效果，这是选择沪港深基金的关键。

第三则看主题，虽然不少基金公司旗下沪港深基金仅仅笼统归入沪港深精选，但也有一些专门布局某一主题，如农业主题精选、大消费、核心资源、国家安全战略、互联网、医疗健康、智慧生活等各种主题，可以看准自己看好的主题进行布局。

此外，目前看沪港深基金主流是混合型基金，这类产品“全攻全守”较为灵活，但更考验基金经理的资产配置能力，股票型基金则有最低仓位限制，往往牛市进攻性更强。

港股指数基金看准标的

指数基金是港股QDII的主流，这类基金往往是用较低费用分享港股的成长，适合波段操作也适合长期投资，投资的重点是看跟踪指数的情况。

Wind资讯数据显示，目前专门布局香港地区的QDII基金达到28只，但是跟踪指数的产品达到22只，显然占据了主流，这些指数基金主要跟踪的指数为恒生中国企业指数和恒生指数这两大指数。

首先看恒生指数，这是较为全面地反映优质香港龙头上市公司表现的指数。目前主要有南方恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF联接、华夏恒生ETF联接、华夏恒生ETF、添富恒生基金。整体来说，除了分级基金外，这些基金差异并不大，作为ETF产品的优势就在于费率更低，管理费和托管费也都比较低。

恒生中国企业指数是反映在香港上市的中国企业股价表现的一个重要指标，目前这一指数有40只成分股。易方达恒生H股ETF联接、易方达恒生H股ETF、嘉实恒生中国企业、银华恒生H股跟踪这一指数。同样，除了分级基金外，仍然是ETF更有优势，管理费和托管费更便宜。

目前也有港股指数分级基金，银华恒生H股、汇添富恒生指数基金适合看好港股且风险承受能力较高的投资者。尤其是分级B，因为带有杠杆性，是博反弹的利器，但只适合专业投资者参与。

业内人士表示，恒生指数和恒生国企指数均包含不少内地的大盘蓝筹股，对于有意布局港股同时又担心市场风险的投资者来说，通过定投这些指数基金参与是不错的办法。此外定投可以采取主动增强策略，一旦指数跌幅超3%以上可以加倍定投，增强收益。

除了恒生中国企业指数和恒生指数这两大偏大盘的指数，目前港股指数基金中也有一些中小盘品种。如华宝兴业香港上市中国中小盘跟踪的是标普香港上市中国中小盘指数，衡量标普中国BMI指数中在香港上市的中国大陆中小盘公司的表现。大成恒生综合则跟踪恒生综合中小型股指数，易方达香港恒生综合小型股则跟踪恒生综合小型股指数。

此外，还有南方恒生国企精明基金跟踪恒生中国企业精明指数。这些不同风格的指数基金也可以成为投资者布局港股市场的重要工具，尤其是看准市场风格，若看好成长风格可以布局一些偏中小盘指数的港股QDII指数基金，而看好蓝筹风等可以布局跟踪大中盘指数的此类产品。

主动权益基金选择绩优品种

除了指数型基金外，QDII基金中有一批主动积极配置港股的权益类基金，投资者布局这类基金最好选择业绩优秀的品种。

数据显示，目前布局港股的主动型权益基金主要有工银瑞信香港中小盘、华安香港、富国中国中小盘、南方香港优选、汇添富香港优势精选等，这些产品今年以来平均获得11.65%的收益率，尤其是工银瑞信香港中小盘、富国中国中小盘、汇添富香港优势精选表现不俗。

若将时间拉长来看，截至最新数据，华安香港精选和富国中国中小盘近三年收益率达到17.8%、27.64%；而华安香港精选、汇添富香港优势精选近五年收益达到65.13%、30%。

不过，除了专门布局香港股市的产品外，还有一批布局大中华地区的QDII产品也值得关注，如华安大中华、景顺长城大中华、海富通大中华精选，今年以来分别获得12.89%、14.63%、15.33%的收益，这三只基金近5年收益也达到70.42%、43.22%、38.69%，表现较好。

还有一些并非专门投资香港股市的QDII也会大比例投资港股，投资者可以密切关注这些基金季报等情况，挖掘其中的布局机会。

选择这类基金需要注意两点，第一是关注基金经理业绩的稳定性，往往公募基金的海外人才难得，离职率低于普通A股基金经理，注意选择长期业绩优秀的基金经理所管理的产品。第二是注意投资香港市场的QDII产品中，有些名为“中小盘”的基金并非完全布局小股票，投资者最好根据基金过往持股来观察基金投资风格，不能仅看名称。

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