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机构聚焦蓝筹股效应发酵广发旗下“三朵金花”表现抢眼

2016-12-01 11:42:53 来源：互联网

简介:恒大耗资360余亿元连续举牌万科14%股份，安邦在不到两周再次豪掷百亿元二度举牌中国建筑。机构举牌上市公司的行为直接推动地产、煤炭、有色金属

恒大耗资360余亿元连续举牌万科14%股份，安邦在不到两周再次豪掷百亿元二度举牌中国建筑。机构举牌上市公司的行为直接推动地产、煤炭、有色金属、化工等低估值蓝筹股自9月以来出现持续放量上涨。行业指数涨幅数据显示，大资金对低估值品种的偏好，正从上半年的家电等消费型蓝筹，向周期型蓝筹股转移。

广发基金官网截至11月29日的统计数据显示，广发基金旗下跟踪低估值蓝筹股的“三朵金花”——全指能源ETF、全指金融地产ETF、全指原材料ETF指数表现抢眼。其中，广发中证全指能源ETF（159945）近3个月回报率9.92%、近6个月回报率23.47%。广发中证全指金融地产ETF（159940）近3个月回报率7.6%，近6个月回报率17.99%。广发中证全指原材料ETF（159944）近3个月回报率7.14% ，近6个月回报率22.31%。从同类基金的排名看，能源和金融地产类指数基金近3个月和近6个月回报基本处于全市场前20%。

国海证券在研究报告中指出，当前低利率坏境下长线配置型资金，已成为市场不容忽视的一股力量。今年以来，宏观环境并不稳定，国内外风险点较多，但上证指数已经创下年内新高。这背后的原因就在于，产业资本、沪股通、社保、养老金、险资等长线配置型资金不断入市，驱动整个A 股估值中枢的提高。

但是，在低估值蓝筹股持续上涨的同时，大量中小市值股票逆势下跌，投资者普遍陷入赚了指数不赚钱的尴尬。投资低估值行业指数基金，可以高效率跟踪市场趋势，是投资者跟上大资金节奏的理想工具。

从基本面的中长期趋势看，本轮大资金抢筹低估值蓝筹还将继续。从宏观角度看，特普朗当选美国总统后，市场对美国展开大规模基础设施建设预期升温，叠加中国经济筑底，全球“再通胀”预期升温。中金公司认为，大宗商品价格在今年已经出现长期拐点，“再通胀”将成为市场中期主旋律，建议继续逢低布局受益于再通胀的周期性板块，包括原材料、工业、金融板块等。从行业角度看，供给侧结构性改革政策的推进，使得煤炭、化工、有色金属等过剩产能压缩，价格拐点初步形成；欧佩克计划减产，刺激国际油价底部反弹。周期性低估值蓝筹股的后续催化因素不断。

广发基金数量投资部副总经理陆志明认为，三季度市场维持震荡格局，企业盈利增速符合预期，随着英国脱欧、外汇贬值等风险的进一步释放，A股走出震荡上行的走势。展望后市，中国经济 “L”型走势成为共识，经济转型正有序进行，预计新兴产业的企业未来盈利也会逐步稳。利率水平处于历史低位，所有资产价格都出现不同涨幅，在这种背景下，股市并没有明显的高估。

陆志明同时管理广发中证全指能源ETF、广发中证全指金融地产ETF、广发中证全指原材料ETF。从跟踪指数的权重股看，上述三个指数基金具有典型的蓝筹风格。如中证全指能源指数的前五大成份股分别为中国石化、中国石油、中国神华、永泰能源、西山煤电；中证金融地产指数前五大成份股分别为中国平安、民生银行、兴业银行、万科A、招商银行。中证全指原材料指数的权重股主要分布在化工、有色金属和黑色金属等行业。陆志明认为，低估值蓝筹品种，仍是价值投资者的理想选择。

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