基金市场一周观察：中期市场向好,择机配置主动偏股

目前市场指数缓慢普涨概率偏大,四季度高点有望达到3,300。市场对经济数据的担忧不断缓解,情绪扰动主要存在于流动性方面。从上市公司盈利来看,已公告上市公司盈利增速升值32%,主板/中小板/创业板增速分别为20.4%/41.7%/28.5%。投资者可择机配置主动偏股方向基金,获取收益。随着上市公司盈利披露,投资者可关注三季度业绩增速较快的细分板块,选择相关基金进行投资。

本周市场上行,截至收盘,沪深300指数收于3,306点,上涨1.6%;上证综合指数收于3,064点,上涨2.0%;深证成分指数收于10,760点,上涨1.8%;中小扳指收于6,931点,上涨2.2%,创业板指收于2,194点,上涨2.1%。中债总财富指数收于174点,上涨0.6%。

沪深两市封闭式基金本周4只上涨,1只下跌,基金科瑞复牌。价格全周平均上涨1.1%,净值上涨1.8%,整体折价率为5.6%,折价率比上周上涨了0.9%,整体成交量为3.5亿元,日均成交量较之前一周上升了73.5%。

市场已成立权益类ETF基金共计120只,上市118只。权益类ETF基金总资产为2,023.9亿元,较上周上升了26.9亿元,本周净申购规模为2.7亿元,资金流入。价格平均上涨1.3%,净值平均上涨1.4%,总成交额为132.9亿元,日均交易量较上周下跌2.6%。

本周市场收涨,偏股基金上涨,开放式股票基金平均上涨1.9%;混合基金上涨1.5%,绝对收益基金上涨0.6%。被动偏股基金方面,指数型基金上涨1.7%,ETF基金上涨1.8%。债券基金上涨0.4%,保本基金上涨0.3%,货币市场基金获得0.03%的收益。

我们认为目前市场指数缓慢普涨概率偏大,四季度高点有望达到3,300。市场对经济数据的担忧不断缓解,情绪扰动主要存在于美联储加息、波动加大的汇率等流动性方面的问题。

从上市公司盈利来看,已公告上市公司盈利增速升值32%,主板/中小板/创业板增速分别为20.4%/41.7%/28.5%。其中,周期行业尤其是资源品行业盈利大增,创业板增速较半年报有所回落。

从风格来看,市场呈现出截然不同的两种线条:慢爬坡式的追求稳定收益类、电风扇式的博弈快速轮动类。持续稳定增长的板块方面,建议重点关注三季度业绩增速较快的细分板块。

综合以上分析,我们认为目前市场指数缓慢普涨概率偏大,中期市场向好。

投资者可择机配置主动偏股方向基金,获取收益。随着上市公司盈利披露,投资者可关注三季度业绩增速较快的细分板块,若无法参与个股,选择相关基金进行投资仍是个不错的选择。招商证券股份有限公司

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