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天天基金周报：沪股通持续净流入优质蓝筹被看好

2016-09-03 15:27:43 来源：天天基金研究中心

简介:每周重点提示：本周市场小幅震荡，上证本周微幅下跌0.1%；深成指本周下跌0.5%；创业板本周下跌0.86%。市场本周比较沉闷，指数上下震荡幅

每周重点提示：

本周市场小幅震荡，上证本周微幅下跌0.1%；深成指本周下跌0.5%；创业板本周下跌0.86%。市场本周比较沉闷，指数上下震荡幅度都不超过1%，市场热点稀缺，一日游现象明显。虽然市场比较萎靡，但场外资金却是持续流入：截止9月2日，沪股通资金已经20日连续流入，流入资金共200亿；另外，两市融资余额从5月底的8100亿开始持续回升，目前已经攀升到近9000亿。从技术上看，总结从5月30日开始的上涨我们发现，上证指数多以一两根大阳线突破后，就进入持续震荡调整。这种走势一方面是因为资金来自监管的压力，一方面是场内资金博弈导致的结果。从8月16日开始的震荡目前已经持续14个交易日，下一根大阳线会是什么时候爆发呢？

本周市场唯一热点是PPP概念，PPP这个板块虽然政府大力推动，但该板块比较杂乱，涉及股票较多，如环保、基建、水利等等，都可归纳为PPP。因此，板块整体暴涨没什么可能性，重点在精选个股，如三聚环保，虽然大盘走势萎靡，但三聚环保俨然走出了轰轰烈烈大大牛市行情。大家可以关注一些股价底部启动，未有大涨的PPP类个股。

机构论市：主力运筹帷幄意味深远下周有望走强。近期股指下有支撑上有压力下，主力完全运筹帷幄之中，或许在维稳过程中，酝酿更为长远的计划。继续看好市场震荡向好趋势，逢低继续低吸政策受益的国企改革、一带一路等相关标的，同时继续回避高送转、次新股等累计涨幅较大个股。

基金投资上，优质蓝筹被看好。四季度的市场，大概率继续在目前的区间作存量博弈。每一次风险事件发生大概率就是进场的机会，而市场乐观时，尤其是出政策利好的时候就是卖出的机会。要注意观察机构的仓位和管理层调控举措，比如加大IPO和定增的供应量。可以把握的市场机会主要集中在蓝筹股，同时重视受益于PPP的大型建筑企业和公用事业公司。在经济缓步下台阶的过程中，市场整体要求回报率将再下一个台阶，分红较好，盈利前景稳定的蓝筹受到各种机构资金的追捧是自然而然的事。所以，保险、银行、家电、医药、折价较多的资源型地产、公路、估值合理的建筑和环保公司等，仍有不错的投资机会。对于愿意承受较大风险的投资者，小市值、前期并购重组失败的公司也是好的布局对象。

一、一周市场回顾

市场本周比较沉闷，指数上下震荡幅度都不超过1%，市场热点稀缺，一日游现象明显。截止9月2日，上证指数、深证成指、中小板指、创业板指周跌幅分别是-0.0963%、-0.4987%、-1.0071%、-0.8627%，仅沪深300指数微涨0.2124%。(数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心)

本周28个申万一级行业跌多涨少，仅非银金融、银行、轻工制造、家用电器、农林牧渔涨跌幅为正，且涨幅均在0.3%以下。钢铁以-1.8871%的跌幅居首。(数据来源，东方财富Choice终端天天基金研究中心)

从两大市场风格指数近1周走势向下，周期股强于成长股，主板强于创业板。(数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心)

本周全球主要市场指数涨跌互现。其中，美国三大指数道琼斯工业平均、纳斯达克、标普500涨跌幅分别是0.1299%、0.1588%、0.0028%；法国CAC、英国富时100、德国DAX涨跌幅分别是0.2937%、-1.3315%、-0.0683%；恒生指数、日经225跌幅分别是1.1035%、3.4603%。(数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心)

二、要闻与热点回顾

一周要闻热点与热点回顾(云财经9月2日)日期当日热点及涨停股当日要闻8.29涨停家数43家，跌停3家环保+PPP:丽鹏股份、东方新星、龙建股份、盈峰环境、蒙草生态、华控赛格、光正集团、美晨科技、科融环境、伟明环保、乾景园林1、中国航空发动机集团正式挂牌2、债转股方案有望近期出台，首批试点银行料以国有大型商业银行为主3、国办印发食品安全工作评议考核办法4、发改委：可考虑为外汇储备适度松绑5、保监会印发《中国保险业标准化“十三五”规划》6、监管部门正组织针对期货公司的集中专项检查8.30涨停家数31家，跌停0家OLED：中新科技、濮阳惠成1、深改组要求进一步推动土地改革2、体育总局印发《竞技体育“十三五”规划》3、证监会：严厉打击资管产品违规配资等触碰底线行为4、证监会：深港通预计11月中下旬开通。5、上周证券保证金净流出266亿元，上周A股新增投资者数为63.41万6、东方股份公司正式成立，完成股份制改革7、第三批PPP示范项目清单9月初将公布8.31涨停家数35家，跌停1家恒大系：万科A、廊坊发展1、我国新设七个自贸试验区2、中科院发布十三五规划3、联通将开展NB-IoT试商用助推物联网快速发展4、武汉9月1日起实行限贷，厦门9月5日起限购5、楼继伟：下一步将实施积极财政政策9.1涨停家数33家，跌停2家物联网：三川智慧、榕基软件1、国常会：确定促进创业投资发展的政策措施2、刘士余：完善我国上市公司治理架构，促进上市公司质量提升3、外媒：证监会划定中概股借壳交易估值上限为预估利润20倍4、8月制造业PMI为50.4%，为近期高点。9.2涨停家数31家，跌停4家无明显热点1、新能源汽车技术路线图将于10月正式发布2、蚂蚁金服井贤栋暗示蚂蚁金服将上市3、央行：短期要稳杠杆，要把杠杆率增速降下来4、易纲：中国货币政策要保持流动性的合理充裕5、上交所：从严把握重组上市的认定标准6、证监会：中概股借壳政策无变化

三、市场重要信息整理

2016年8月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%，比上月上升0.5个百分点，重回临界点之上。

分析认为，PMI回升至50.4%创近22个月新高，重回荣枯线以上，此次PMI的回暖正是对2015年末和2016年上半年积极政策的反映，从另一个侧面验证了中央宏观经济政策的有效性。预计未来随着财政政策不断加码，中国整体宏观经济将保持平稳运行，与此对应的A股市场可能继续保持震荡上行的态势。

9月2日，长短期shibor利率微调，隔夜品种结束四连涨。申万宏源分析师陈康称，资金面对债市冲击最严重的时期阶段性过去。9月第一天虽然隔夜资金仍偏紧，但是涨幅已经明显回落。经济并没有进一步变差的迹象。伴随资金面冲击最严重的时期过去，且当前配置力量较强，维持债券收益率窄幅震荡的判断不变。

四、市场情绪指标

本周申万28个行业资金均是净流出状态。电子、房地产、计算机、化工、医药生物净流出居前。 (数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心)

截至9月1日，上交所融资余额报5015.36亿元，较前一交易日减少1.80亿元；深交所融资余额报3975.71亿元，较前一交易日减少4.28亿元；两市合计8991.07亿元，减少6.09亿元。(数据来源，东方财富Choice终端，天天基金研究中心)

五、天天基金投资策略

2、具体资产配置建议

现金部分：建议投资活期宝，比如①易方达天天理财货币A(000009)，②嘉实货币A(070008)。

偏股型基金

国联安鑫享灵活配置混合C(002186)：根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。

金鹰核心资源混合(210009)：坚持“布局核心资源、控制投资风险、分享资源增值”的投资理念，在充分考虑宏观经济运行状况、金融市场环境、资源属性、行业特性的情况下，筛选资源价值长期稳健增值、基本面良好的品种进行重点配置，构建一个资源占主导地位的投资组合，为投资者寻求资源的长期增值收益。

中邮创新优势灵活配置混合(001275)：本基金通过合理的动态资产配置，在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，充分挖掘和利用中国科技进步和创新过程中带来的投资机会，谋求基金资产的长期稳定增值。

债券型基金

富安达增强收益债券A(710301)：理性分析价值，严格控制风险，通过积极的主动管理优化基金的风险-收益，为投资人带来长期稳定的回报。

南方永利C(160132)：本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。

易方达安心债券B(110028)：本基金力争战胜通货膨胀和银行定期存款利率，主要面向以储蓄存款为主要投资工具的中小投资者，追求基金资产的长期、持续、稳定增值，努力为投资者实现有吸引力的回报，为投资者提供养老投资的工具。

六、一周场外基金业绩表现

一周股票型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%164908.SZ环境治理2.1717001915.OF宝盈医疗健康沪港深股票-2.8455167301.OF保险分级1.9916001404.OF招商移动互联网产业股票基金-2.8402001685.OF汇添富沪港深新价值股票1.4735001043.OF工银美丽城镇股票-2.6201002387.OF工银沪港深股票1.3092001628.OF招商体育文化休闲股票-2.3866000409.OF鹏华环保产业股票1.2451000524.OF上投摩根民生需求股票-2.3416一周混合型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%002443.OF前海开源沪港深龙头精选混合1.5933001005.OF中海合鑫混合-3.9301001837.OF前海开源沪港深蓝筹精选混合1.5343000755.OF富安达新兴成长混合-3.1729001371.OF富国沪港深价值精选灵活配置混合1.2758000529.OF广发竞争优势混合-3.1724002214.OF中海沪港深价值优选混合1.2567001259.OF德邦鑫星稳健灵活配置混合-3.1476001942.OF前海开源沪港深汇鑫混合A1.2440270001.OF广发聚富混合-3.1310一周债券型基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%000899.OF华富恒稳纯债债券C0.5535710302.OF富安达增强收益债券C-1.0706000898.OF华富恒稳纯债债券A0.5489710301.OF富安达增强收益债券A-1.0602217008.OF招商安本增利债券0.5250531020.OF建信转债增强债券C-0.8016519730.OF交银定期支付月月丰债券A0.5170530020.OF建信转债增强债券A-0.7893519322.OF浦银安盛盛元纯债债券A0.4948240018.OF华宝兴业可转债债券-0.7886一周QDII基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%002230.OF华夏大中华混合(QDII)2.5253160216.SZ国泰商品-8.0569457001.OF国富亚洲机会股票(QDII)2.3284501018.SH南方原油-7.1268164906.SZ中国互联2.3279161815.SZ银华通胀-2.4229000885.OF广发全球农业指数美元现汇(QDII)2.2257378546.OF上投摩根全球天然资源混合(QDII)-2.3810270027.OF广发全球农业指数(QDII)2.2059160416.SZ石油基金-1.6447一周货币基金净值表现代码简称净值涨跌幅%代码简称净值涨跌幅%159004.OF招商保证金快线B0.0651001177.OF山证日日添利货币C0.0122159003.SZ招商快线0.0620000981.OF北信瑞丰现金添利A0.0171000625.OF诺安天天宝B0.0606000882.OF中金现金管家A0.0173630112.OF华商现金增利货币B0.0593000738.OF中信建投货币0.0190002243.OF东方金证通货币0.0565000982.OF北信瑞丰现金添利B0.0203

、东方财富研究所，截止日期：2016-09-02

风险提示：

本申购建议由东方财富证券研究所提供，仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

上海东方财富证券研究所有限公司

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