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众禄：大数据基金纷涌而至六大鲜明特点

2015-06-18 15:47:49 来源：新浪财经

简介:南方大数据300C于近期发行，成为目前第七只大数据基金。在“互联网+”时代背景下，大数据投资俨然成为牛市热潮，为投资者提供了新的投资选择。众

南方大数据300C于近期发行，成为目前第七只大数据基金。在“互联网+”时代背景下，大数据投资俨然成为牛市热潮，为投资者提供了新的投资选择。

众禄基金研究中心点评：从去年3月银河定投宝中证腾安指数基金发行，拉开了大数据基金的序幕，银河定投宝跟踪的指数中证腾安价值100指数由腾讯参与开发，是首只互联网与专业机构联合推出的指数。

去年10月份成立的广发百发100跟踪的指数由百度参与编制，并采用百度金融搜索和用户行为的大数据编制而成，也是首只真正采用互联网大数据的指数。今年3月17日，天弘云端生活基金成立，这只基金被称为业内第一只大数据主动投资基金。今年4月份更是有3只大数据基金相继上市发售，掀起一波大数据基金浪潮。4月21日，依托电商大数据指数淘金100产生的第一只电商大数据基金博时招财一号在招财宝平台独家销售。4月22日，南方基金和新浪财经联合出品的大数据100指数基金开始发售，4月27日，博时淘金大数据100基金也上市发售。加上目前正在发行的南方大数据300，目前已经有7只大数据基金。

大数据基金有如下特点：

1、依据互联网数据

无论是主动操作品种还是指数型基金，都将来自互联网的大数据作为投资的参考依据之一。互联网大数据相比传统数据而言，基于电商的全样本、实时数据能更直观、实时地反映各行业变化。而且能够反映一些传统数据无法统计的方面，比如投资者情绪、市场热点的变化等。

2、调整更为灵活

跟踪指数调整周期短，一般为一个月，传统指数调整周期大多为半年，且大多数采用等权重投资，避免单一股票对组合的影响，此类基金换股快，个股投资比例小。从已经成立时间较长的银河定投宝和广发100来看，两只基金前十大重仓股持股比例不超过20%，而且前十大重仓股更换率达到80%。

3、大数据的运用不是单一指标

大数据基金实际上是基于多因子模型的一个量化选股。互联网大数据是其选择股票的一个因子，其他的因子大多为市场以及基本面因子，比如百发100指数以财务因子、综合动量因子和搜索因子作为选股模型，淘金100指数则以财务因子、市场因子以及淘宝大数据因子纳入选股模型，大数据100以及300指数选择因子也包含了财务因子、市场因子与大数据因子。

4、大数据来源不同

目前大数据基本来源于三个渠道：电商(淘宝、京东)、门户网站(新浪、腾讯)、搜索网站(百度)。不同渠道的数据特征有所不同，比如，电商的数据代表了真实的成交额，价格走势等，而搜索网站的数据更多的反映了用户的关注点以及情绪因素，而不是实际发生的行为，门户网站的数据也更多的反映了用户关注点和情绪。

5、风格差异大

大数据指数依据的大数据来源、特点不同，量化选股模型不同，造成各个基金的风格、投向不同。即使依据相同大数据的基金风格也差别很大，比如同样依据新浪数据的大数据100和大数据300，前者偏成长，后者偏蓝筹，同样以淘宝大数据为投资依据的博时淘金100和天弘云端生活优选业绩分别为-0.69%和-3.74%，差距也非常大。

6、中长期业绩稳健

从基金成立后业绩表现来看，成立时间较长的基金广发百发100业绩排名持续位于30%左右，银河定投宝业绩排名持续位于40%左右，其余基金成立时间较短，业绩还不稳定，但是在大概率下能够排名在前50%。但是由于大数据基金，尤其是指数型基金持股十分分散，因此在业绩排名上很难排到十分靠前的位置。

大数据基金中长期业绩稳健名称近一周近一月近三月近六月近一年成立日广发百发100指数A221/83556/794106/733197/700 2014-10-30银河定投宝中证腾安指数480/835216/794343/733348/700234/6502014-03-14天弘云端生活优选350/60989/520 2015-03-17大数据100184/835352/794 2015-04-24博时招财一号保本47/6657/58 2015-04-29博时中证淘金大数据100A41/835461/794 2015-05-04众禄基金研究中心认为：

大数据基金融入了对投资者情绪以及更实时数据的分析，对市场的变化也更敏感，也更具有前瞻性和预测性，从业绩来看，表现较为稳健，但排名也很难十分靠前，同时受到数据的质量、受众、覆盖度、时间等的影响，也受到构建指数的量化模型的影响，大数据对于业绩并不是点石成金的金手指。对于目前日渐火爆的大数据基金，投资者应当存一份理性，在购买时还是需要多了解一下基金的风格、过往业绩表现、大数据的有效性等因素。

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