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金融报道 | 国任财险保费破百亿后再发债30亿，市场化或成险企发展新动能

2022-07-06 11:32:04 来源：财经网

简介:韦璐/文去年跻身“百亿保费俱乐部”的国任财险近日又添大动作。6月30日，中国外汇交易中心发布公告，国任财险2022年资本补充债券即日起开始在

原标题：金融报道 | 国任财险保费破百亿后再发债30亿，市场化或成险企发展新动能

韦璐/文

去年跻身“百亿保费俱乐部”的国任财险近日又添大动作。6月30日，中国外汇交易中心发布公告，国任财险2022年资本补充债券即日起开始在银行间债券市场交易流通。国任财险方面表示，本次债券募集资金将用于补充资本，进一步提高偿付能力和抗风险能力，支持业务结构持续优化和公司健康快速发展。

当前，险企市场化转型浪潮涌动，在经历股东换血、身份转变、人事更迭等一系列调整后，国任财险也走在了转型前列，2021年通过市场化招聘上任新总裁有望带领其迈入新三年。

Co-Found智库秘书长张新原指出，通过市场化招聘的方式，更好的选人、用人，有助于真正的建立起面向市场的主体地位和市场化用人机制的现代化企业，实现国有险企专业化、集约化、规模化的发展。

首次亮相境内债券市场，发债30亿元

国任财险

6月27日，国任财险在全国银行间债券市场公开发行了30亿元10年期可赎回资本补充债券。公告信息显示，本期债券由中金公司担任牵头主承销商，中信证券、信达证券等7家证券公司担任联席主承销商，债券票面利率4.2%。

据了解，此次发债是国任财险继去年5月成功发行“美元债券+离岸人民币债券”双币种境外债券后的又一次补充附属资本金。2021年5月24日，国任财险曾在境外资本市场成功发行5年期5.6亿美元债券和2年期2.5亿元离岸人民币债券。这也让其成为首家发行双币种境外债券的保险公司。

而此次发债是国任财险首次亮相境内债券市场。

“从当前的政治经济环境分析看，国内债券市场比境外债券市场优势明显，境外债券持续动荡，境内则稳中持续向好，且不断的吸引到大量境外投资者，而作为国企信誉和目前主要市场业务在国内的发债方，则会优先选择境内发债。”张新原对财经网金融分析。

国任财险方面向财经网金融透露，根据公司十四五发展战略和资本规划，保障公司“保险+投资”双轮驱动，推动高质量发展，公司提前布局谋划，在2021年底启动资本补充债券的发行工作，这也是公司积极响应监管对保险企业多举措多渠道补充资本的倡导。

据披露，2019-2021年国任财险综合成本率分别为106.62%、106.97%、105.15%，承保亏损。虽然综合成本率有所下降，但若未能采取有效的应对措施合理控制费用率水平及赔付支出，可能会导致公司实现承保盈利难度提升，进一步加大公司的经营风险。

对此，国任财险方面表示，“本次债券募集资金将用于补充资本，进一步提高偿付能力和抗风险能力，支持业务结构持续优化和公司健康快速发展。据测算，债券发行后，公司综合偿付能力充足率将大幅提升，综合偿付能力充足率将增至280%以上。”

事实上，险企偿付能力下降与补血已不是新鲜的话题。2021年12月7日，中国银保监会发布公告称，保险业将从2022年第1季度偿付能力季度报告起统一执行“偿二代”二期规则，二期规则对行业以及公司最低资本和实际资本均会产生比较大影响，进而影响公司保险业务和投资业务的正常开展。

财经网金融梳理发现，2022年以来，已有国联人寿、人保健康、北京人寿、工银安盛人寿、北部湾财险等多家险企先后发行资本补充债券。

近日，银保监会再发出《关于开展2022年度保险公司偿付能力风险管理能力监管评估（即“SARMRA评估”）工作的通知》。自7月起，24个银保监局将对70家保险公司开展SARMRA评估工作，10月底前完成现场评估。据悉，这也是偿二代二期规则自今年年初全面实施后，监管部门首次对保险公司开展风险管理能力评估。

张新原指出，《通知》的发布，再一次强调了保险公司加强其偿付能力的重要性，因此包括国任财险在内的相关保险公司或发债，或引资注资等，均是为了及时“补血”，拥抱和应对监管，提高偿付能力和金融风险能力，进而增加市场竞争力。

股权频繁更迭，早期股东“大换血”

据了解，国任保险前身为信达财险，是一家2009年8月在北京成立的全国性保险公司，业务范围包括财产损失保险；责任保险；信用保险和保证保险；短期健康保险和意外伤害保险；上述业务的再保险业务；代理人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等。

目前，公司注册资本40.07亿元，经营区域已经基本覆盖全国重点经济区域，在北京、深圳、广东、上海等地设有24家二级机构。

值得关注的是其错综复杂的股权更迭情况。公开信息显示，信达财险由中国信达资产管理股份有限公司（以下简称“中国信达”）作为主发起人，联合13家大中型国有企业及部分民营企业共同发起，注册资本为10亿元。

成立之初，其股权较为分散，初始股东分属资管、煤业、财务、纺织、汽车等不同行业。据信达财险2010年年报，中国信达、信达投资有限公司、北京东方信达资产经营总公司分别持有其20%股份，为其并列第一大股东。此外，中经信投资有限公司、义马煤业集团股份有限公司分别以11%、6%的股本位列其第四、第五大股东。

股权变动最早出现在2012年。该年信达投资和中经信投资分别将所持2亿股和1.1亿股悉数转让给中国信达。转让后，中国信达持有信达财险5.1亿股，持股比例增至51%，获得其控股权。年底，信达财险又新增重庆两江集团、台州万邦置业、联美控股等5家新股东，注册资本由10亿元增至30亿元。

2016年12月底，信达财险股权再度生变，中国信达将信达财险12.3亿股权通过北京金融资产交易所公开挂牌转让，深圳投资控股有限公司（以下简称“深圳投控”）通过竞价方式取得。2017年4月，深证投控受让股份获批，凭借41%的持股比例，接替中国信达成为信达财险第一大股东。

至此，中国信达持股比例降至10%，退为第三大股东，信达财险也于2018年1月更名为“国任保险”，并将总部迁到了深圳。更名的同时公司也实现了身份转型，成为深圳市属国资控制的唯一财险公司。

当前，信达财险成立时排名靠前的大股东已全面换血。其2021年年报显示，公司共有19家股东，持股比例在5%以上的有4家。除深圳投控持股有41%股份外，第二大、第三大股东联美量子股份有限公司、深圳市罗湖引导基金投资有限公司持股比例分别为15%、13.622%，而昔日的发起股东中国信达目前持股比例7.487%。

公开招聘高管，试水市场化转型

在股权变动的同时，其经营业绩也持续波动。

数据显示，2010至2012年信达保险分别亏损1.06亿元、2.45亿元和3.71亿元；2013至2015年三年间其扭亏转盈，分别盈利0.03亿元、0.21亿元、0.23亿元。但好景不长，2016年起其又陷入亏损困局，2016至2018年期间，分别亏损2.31亿元、2.7亿元、1.71亿元，截至2018年累计亏损15亿元。

盈利能力承压之下，国任财险仍在寻找可持续发展的新动能，而拥抱“市场化”，或许成为其转型的突破口。财经网金融注意到，2018年更名后，国任财险接连迎来两位核心领导人职务变动。

该年5月，王新利获批成为公司总经理；11月，原广东保监局局长房永斌出任公司董事长。而前者也是国任财险通过市场化方式招聘的首位总裁。在二人的搭班带领下，国任财险以市场化改革为抓手，实施了一系列改革调整，经营状况得以改善，这也使国任财险在成立十年的2019年迎来关键转折点。

数据显示，2019年起公司连续三年实现盈利。2019-2021年，净利润分别为0.15亿元、0.60亿元及0.75亿元。同期，公司净资产分别为22.92亿元、42.82亿元及43.98亿元。相较之下，其飞速增长的保险业务收入更加引人关注：2019-2021年，公司保险业务收入分别为48.54亿元、62.26亿元、104.23亿元。

其中，2021年公司保费首次突破100亿，跻身财险主体前十五，总资产、净资产相比三年前都翻了一番多，这也让其成为财险市场高速发展的典型代表。也正是这一年末，国任财险总经理、合规负责人王新利因3年任职期满，被调任深圳市投资控股有限公司旗下的另一家子公司跨界履新。

财经网金融注意到，在2021年8月，国任保险就已发布公告，拟通过市场化方式招聘总裁。公告列出的任职要求为：具有8年以上金融工作或10年以上经济工作经历、具有保险公司副总裁级或相应企业相当职务2年以上的任职经历，或具有保险集团部门负责人2年以上工作经历等。

同年9月，国任保险第四届董事会第七次临时会议上聘任邓可担任公司总裁，兼任合规负责人。11月23日，邓可任职资格获深圳银保监局批复核准。公开资料显示，邓可生于1965年10月，曾任阳光财险总公司销售管理部负责人、并曾在阳光财险河南省、河北省、广东省分公司担任要职，拥有二十多年保险从业经验。

除总裁外，其余高管职务也在更新中。同年11月，国任财险发布的公告显示，公司拟公开招聘不超过4名副总裁或总裁助理人选，分管个人客户新模式发展版块、团体客户新模式发展版块、科技创新和数字化转型工作、战略企划和资源支持等工作。

当前，险企市场化转型浪潮涌动，多家险企纷纷踏上了市场化招聘的列车：2020年4月，中煤保险在官网发布了一则招聘公告，公开以市场化方式选聘一名总精算师。同年7月，鼎和财险也对外披露，公开招聘职业经理人，总经理1人，副总经理3人。2021年11月，北部湾财险发布高层岗位公开招聘公告，抛出1名总经理、3名副总经理岗位，近日，其发布公告称公司聘任王建伟为总经理，任期至2024年12月31日。

中国人民大学国际货币所研究员陈佳对财经网金融表示，国资险企进一步市场化改革既是形势所致，亦是大势所趋。从大方向上说，险企市场化改革是符合中国当前进一步深化金融供给侧结构性改革；从企业战略角度来说，国资险企在进一步做大做强国有企业方面责无旁贷；从人才市场和人力资源培养角度来说，这也是目前险资市场充分市场化倒逼改革的必然要求。

据陈佳介绍，相比银行业与证券业，保险业作为中国金融改革历史最为长久、产品和服务市场化水平最高的领域，其市场竞争度在金融业最为激烈，而激烈的竞争必然引致行业深度市场改革，市场化改革直接体现就是人力资源的市场化。

当然，过度市场化亦有弊端。近期监管部门对保险行业过度竞争、灰色收入、风控合规等问题作了进一步审查和规范。另外，国企高管本身也要接受党纪国法和监管部门的全方面监管，从源头上杜绝其履职尽责层面的风险激励问题。

“就险企人力资源市场化转型角度来说，公开招聘是目前最为公平合理的一种手段。除此之外，系统内招聘、同行推介、内部培养都是一种高效合理并且行之有效的方式。举贤不避亲，有德有能者居之。多种方式有机结合灵活运用，争取把最优质的人才用在最能发挥其职业优势的地方，为国企险资高质量可持续发展夯实基础。”陈佳说。

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