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创金合信基金周志敏：科技行业投资重点关注数字化赛道

2020-12-14 14:10:45 来源：互联网

简介:回顾2020年，资本市场展开了科技——消费——医药——周期的板块轮动。临近年底，科技板块自7月中旬创出年内新高后一直处于震荡调整，优质个股高

回顾2020年，资本市场展开了科技——消费——医药——周期的板块轮动。临近年底，科技板块自7月中旬创出年内新高后一直处于震荡调整，优质个股高估值问题得到了一定程度的消化，科技板块的投资机会逐步显现。

在创新型国家战略的背景下，重大科技成果加速涌现，体现到资本市场上，顺应创新潮流的科技细分领域有望成为优质赛道。据悉，创金合信创新驱动股票基金12月11日起发行，该基金股票仓位中的80%投资于创新驱动主题，优选企业文化、管理层能力优秀、能够持续提高竞争力的企业，主要包括电子、通信、计算机、电动车等科技板块。资料显示，创金合信创新驱动股票基金的业绩比较基准是中证科技驱动100指数收益率×90%+中证全债指数收益率×10%。拟任基金经理周志敏介绍，中证科技驱动100指数成分股主要集中于TMT和新能源两大行业和龙头个股，这也是其从业近10年一直从事研究和投资的领域。

Wind数据显示，周志敏还是创金合信科技成长的基金经理，该产品成立于2017年12月28日，截至12月8日，A份额成立近3年以来的收益率为83.98%，超额收益率为35.86%。

谈及创新对科技行业投资的影响，周志敏认为创新在破旧立新的同时也意味着不确定。这种不确定包括产业发展规模的不确定、发展节奏的不确定以及最重要的玩家的不确定。周志敏表示，对于在二级市场从事投资的人，搞清楚行业所处的阶段可能是第一位的——一些新兴行业在竞争格局不稳定的时候，投资上选择赛道变得尤为重要。而经过了一段时间的发展之后，行业竞争格局阶段性稳定，选择竞争力最强而且还能持续扩大优势的公司就更重要。

具体到科技股的投资机会，周志敏认为数字化代表了科技行业的未来创新趋势，也是需要重点关注的优质赛道。当前全球进入科技创新大时代，以互联网、AI、大数据为代表的数字经济蓬勃发展，积极改造人类传统的生产生活方式，并不断涌现一批行业巨头。

从产业链来看，数字化包括基础设施的数字化和应用的数字化。基础设施数字化方面，以新基建为代表诞生了一些新模式、新业态，如5G通信、大型数据中心、区块链技术、量子技术在新基建上的运用。应用数字化方面，中国在加快移动互联网、物联网为代表的产业应用，看好智能蓝牙耳机、智能驾驶、云办公、云教育等细分领域的投资机会。

周志敏认为当前是布局科技股的好时机，自三季度中旬开始，科技板块进入持续回调，更多缘于高估值。以中证TMT指数为例，年初的PE-TTM约为40倍，到了7月高点的时候达57倍，超过了2017年11月份的50倍，非常接近2015年底的60倍，目前约为48倍。但今年与往年相比，行业基本面的情况更健康，行业的发展逻辑和公司的质地都相对要更好，业绩增长的趋势更强。加上往往春季躁动行情常从12月中下旬开始持续到次年3月中旬，所以当前较为看好科技股的投资机会。

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