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百亿级私募仓位微降打法转向攻守兼备

2020-06-04 08:39:15 来源：东方财富网

简介:面对近期以消费为主的结构性行情，百亿级私募是如何应对的？最新数据显示，百亿级私募5月下旬开始小幅减仓。与此同时，私募新产品备案数量也明显下降

面对近期以消费为主的结构性行情，百亿级私募是如何应对的？最新数据显示，百亿级私募5月下旬开始小幅减仓。与此同时，私募新产品备案数量也明显下降。

业内人士表示，5月部分板块龙头涨幅不小，6月需对市场保持谨慎态度，但从长期来看，市场“结构牛”信念犹存，后续将继续寻找估值合理的优质标的，并等待调整后的入场机会。

备案产品减少仓位略微下降

私募排排网最新发布的数据显示，截至5月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为72.16%，相比上个月同期的71.35%，上升了0.81个百分点。但从周数据来看，百亿级私募5月下旬呈现减仓趋势。

5月15日至22日，百亿级私募环比减仓1.07个百分点，其中，仓位在八成以上的百亿级私募占比也从75.44%降至69.83%，一改前两周的加仓态势。

与此同时，5月私募基金发行也明显降温。据中国证券投资基金业协会公示信息，百亿级私募今年以来共计备案307只产品，其中3月备案数量高达130余只，但4月和5月百亿级私募仅备案了54只和51只产品。

以淡水泉为例，其今年以来备案产品数量高达50只，但在5月份，淡水泉仅备案了“外贸信托-五行明石(淡水泉1期)”1只产品。

“其实从4月到5月中旬，百亿级私募加仓动作很快，在市场震荡时抄底，把仓位提高到近一年的高位，不过近一个月核心资产涨幅惊人，不少个股创出历史新高，大多是百亿级私募的重仓股。因此。在当前位置的减仓动作不难理解，备案数量减少也在一定程度上反映了百亿级私募对6月市场的谨慎态度。”沪上一位私募研究员表示。

短期谨慎挖掘亮点

从信心指数来看，不仅百亿级私募，私募整体对6月市场走势都颇为谨慎。数据显示，6月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为113.23，环比下降1.5%，甚至低于今年2月的指数值。

在世诚投资总经理陈家琳看来，有两个因素使得6月份主流指数上行空间有限：一是市场已经走在经济复苏前面，总需求的修复不可能一蹴而就，有很多行业短期难以呈现V形快速修复，但相关板块反弹迅速；二是近期外部环境不确定性有所提升，需警惕这一风险。

虽然对短期市场走势持相对谨慎的态度，但从长期来看，多数百亿级私募仍然看好A股结构性牛市。

星石投资表示，6月前两个交易日沪指站上2900点，是流动性宽裕等共同驱动的结果，随着资本市场改革逐步推进，A股长期慢牛行情有望开启。

在个股选择上，回调出高性价比的优质公司成为头部私募共同瞄准的目标。

保银投资首席经济学家张智威表示，中长期来看，各行业龙头渗透率将逐渐提高，未来个股分化或更严重，资金会扎堆优质标的。

“消费龙头在内的核心资产，长期向好已成为共识，但短期可能会有阶段性回调风险，所以目前公司静待买入良机，并挖掘一些估值合理的好股票。”沪上一家百亿级私募直言。