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「小确幸计划」2019年成绩单：上涨6.63%，稳如固收

2020-01-15 18:49:19 来源：互联网

简介:「小确幸计划」是基金豆推出的债券基金组合，采用“多因子债基筛选模型”，精选国内优质的债券基金搭配成组合，波动腼腆，稳如固收。2019小确幸上

「小确幸计划」是基金豆推出的债券基金组合，采用“多因子债基筛选模型”，精选国内优质的债券基金搭配成组合，波动腼腆，稳如固收。2019小确幸上涨6.63%，帮大家赚到稳稳的收益。

一、整体情况

2019年债市总结：

2019年的债市呈现震荡之势，整体表现偏弱，全年债券型基金平均收益为5.96%，不过其中很大程度归功于可转债基金的贡献，600089。

具体来看利率债收益基本与上年持平，小幅震荡；信用债利差收窄，其中中低等级信用债利差下行幅度更大，个别低等级信用债在上半年出现黑天鹅，整体市场风险偏好偏低。

二、业绩归因

组合内个基表现：

1、中长期纯债标的：新华纯债添利

新华基金(博客,微博)公司债券投资实力强，整体债基业绩和风控能力突出。新华纯债添利在纯债中表现十分优异，从2012年成立以来，平均年化回报将近7%。100%投资于债券、现金类资产，业绩非常稳定。

2、混合债一级标的：大摩强收益债券

摩根斯坦利债券投研实力很强，管理经验丰富。大摩增强收益债券风险低，同时业绩回报明显优于同类，且持续性良好，09年底成立至今，年化回报约9%。

3、混合债二级标的：国投瑞银优化增强C

国投瑞银公司债券投资综合实力强，此基金操作灵活，以债券为主，同时保持0%-15%的股票仓位，牛市也能分享股市收益，10年成立至今，年化回报达到8%左右。

4、混合债二级标的：易方达增强回报B

该基金同样为二级债基，基金运行时间超十年，近五年业绩连续处于同类前四分位排名之中，平均年化回报超10%。

三、后市展望及策略

2020年的货币政策大概率还是延续之前的宽松，并且随着猪肉价格的稳定，CPI压力大概率会得到缓解，预计在今年下半年CPI将回落至3%以下，届时的货币政策环境会比现在更宽松，利率下行将利好债市。

基于市场流动性和政策预期，债市长期看涨的逻辑依然成立，虽然短期内受限于股市春燥行情和CPI上行所带来的压力，债市可能在近期持续震荡，但从低风险资产的配置角度看，债券基金仍具有较强的可投资性。

未来我们会持续通过定量的多因子筛选模型和定性的个基及管理人分析，精选优质债券资产搭配组合，通过稳定的低风险收益，达到长期的复利效应。

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