科创板受理企业900亿元募投大起底

截至4月23日，上交所科创板受理企业已达90家，拟融资总额已突破900亿元。记者统计发现，在这些企业的募投项目中，募资主要用于扩展产能、升级技术、完善管理等。对科创板已受理企业，技术研发等募投项目备受关注。统计发现，这些企业用于研发中心/技术中心项目及用于发展与科技储备资金等的募投资金约100亿元。在其余用于公司核心产品研发生产、生产线升级换代及管理系统升级等的数百亿募投资金中，也有相当比例资金投向科技创新等方面，显示出科创板企业“含金量”。另外，在这些企业的融资中，还有约121.56亿元用于补充流动资金及运营资金。业内人士认为，上述企业募资补充流动资金，未违反科创板相关法律法规。此类企业多属成长型企业，营收稳定性有待提高，对流动资金需求比较大。但是，将募资用于补充流动性资金的现象，需监管部门和投资者注意。

百亿元投入技术研发

数据显示，截至4月23日，90家科创板受理企业融资总额已达902.47亿元。其中，在招股说明书中明确部分募资将用于研发中心/科技中心项目的企业有51家，涉及募资金额约70.24亿元，占比7.78%；6家企业明确将有约30亿元募资用于发展与科技储备资金、产品研发与工艺升级基金等研发和科技相关项目。这两类项目合并融资约100.24亿元，占比11.11%。

事实上，在90家科创板已受理企业募投项目中，有很多产研结合项目，其中也有相当数量的资金将被用于产品和技术研发等。这显示出，科创板已受理企业的“含金量”。

记者统计发现，在90家科创板受理企业募资用途中，补充流动资金/运营资金也是重要类目，共计有46家企业在募投项目中有相关项目，合计金额达121.56亿元，占比约13.47%。此外，还有3家企业募资拟偿还银行贷款，涉及金额6.16亿元。

募投项目“长短错落”

事实上，观察90家科创板受理企业募投项目资金，可发现投资研发中心、补充流动资金等，与总量比仍是次要项。整体而言，在90家科创板受理企业募投项目中，聚焦公司主业、布局长远发展、构架业务生态等是主流，显示出募投项目有的放矢、长短结合、组合搭配等的特点。

“证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号———科创板公司招股说明书》，对科创板申报企业招股说明书格式、规范等有明确规定。对于募投项目中具体有多少是跟科技创新有关的，各企业采用的项目归类、表现形式等也差异较大。”一位会计师事务所人士表示。

对于募资补充流动资金、补充运营资金情况，记者采访多位会计师事务所、律所人士发现，申请科创板上市企业，安排相应资金补充流动性资金，符合相关规定。

“对照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号———创业板公司招股说明书》，可以看到科创板没有创业板企业招股说明书的对募资用于补充运营资金、偿还债务等的详细要求。这体现了科创板的创新和包容，也是考虑到了科创板受理企业对流动资金和偿债资金的实际需求。但是，对于募集资金补流等，一定要明确资金流向、持续做好监管，特别是大比例募资补流、偿债企业，该项募投应该作为重点监管内容。”有已受理企业董秘表示。

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