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10 月行情收官重仓白酒基金亏逾两成

2018-11-01 08:50:33 来源：金融投资报

简介:跟踪证券指数型基金一枝独秀，涨幅普遍在4%以上10月行情收官，在外围市场下跌等因素影响下，A股市场遭遇重挫。而受重仓板块食品饮料、医药板块等

跟踪证券指数型基金一枝独秀，涨幅普遍在4%以上

10月行情收官，在外围市场下跌等因素影响下，A股市场遭遇重挫。而受重仓板块食品饮料、医药板块等大幅回调拖累，公募基金单月平均跌幅达到8%，重仓白酒的多只基金亏损幅度超过20%。而跟踪证券指数的指数型基金则表现一枝独秀，涨幅普遍在4%以上。

重仓白酒基金业绩垫底

数据显示，截止10月30日，权益类基金(只计A类份额)10月份算术平均跌幅达到8.27%，是今年以来公募基金亏损最多的月份。这主要是由于上述时间区间内基金抱团重仓的食品饮料领跌两市，总市值加权跌幅达到24.97%，在申万28个一级行业中跌幅居首，也是唯一一个跌幅在20%以上的板块。此外，基金重仓的医药生物、计算机、汽车、电子4个板块的跌幅也超过13%。

从被动管理的基金看，跟踪酒、食品饮料、消费相关指数的基金跌幅居前。其中，跟踪白酒指数和酒指数两只基金跌幅最高，分别达到28.8%和27.1%，在10月29日白酒板块跌停当日，两只基金的单日跌幅均超过8%，另有6只跟踪消费和食品饮料的基金跌幅在20%-24%之间。

主动管理的基金中，同样是高仓位重仓食品饮料的基金跌幅居前。某大型公司旗下5只基金跌幅均超过22%，最高达到22.96%，垫底所有权益类基金。这5只基金全部由同一位基金经理管理，配置也较为相似，前十大重仓股中均至少有5-7只白酒股。今年以来截止10月30日，这5只基金累计亏损均在30%以上。基本已将2017年因配置白酒获取的收益吞噬。

除此之外，部分改革、国企改革主题基金跌幅也较大。查看这些基金最新公布的三季报就可以发现，主要是因为这些基金同样重配白酒板块。与之类似的是，一些移动互联主题的基金也重仓白酒，发生严重的风格漂移，损失惨重。

证券指数基金一枝独秀

相较之下，金融板块表现强势，部分基金得以在10月免于下跌。其中，被动指数基金中取得正收益的基金全部为跟踪证券指数的基金，而主动管理的基金中取得正收益的多为空仓的基金，这也说明主动管理的权益类基金较少配置证券股。

数据显示，10月以来截止30日，共有151只基金取得正收益，占全部权益类基金的比例为5.3%，其中主动型的基金为134只。但表现居前的多为指数型基金，融通中证全指证券累计涨幅为5.81%，在所有指数型基金中排名首位，而包括富国证券分级、华安中证全指证券、申万菱信中证申万证券等在内的另外8只证券指数基金涨幅均超过4%。证券指数基金包揽了所有取得正收益的指数基金名额。

主动管理的基金中，易方达新鑫I以6.04%的收益率排名首位，景顺长城泰和回报、前海开源沪港深核心资源A次之，收益率分别为4.70%、3.73%。其中，只有景顺长城泰和回报不是迷你型基金，从季报数据看，今年前三季度，该基金股票仓位均不足10%。

此外，博时鑫瑞A在上述区间内的收益率为1.43%，在主动权益类基金中表现居前。该基金今年三季度末只有约4成股票仓位，但重配了【中国太保(601601)、股吧】、中信银行、中国平安、宁波银行、中国银行、新华保险等金融股，是同类基金中少数因重配金融股而取得正收益的基金。

事实上，上述区间内，银行和非银金融板块总市值加权跌幅分别为1.39%和2.65%，是全市场上表现最好的两个板块，其中二级行业证券更是逆市上涨3.56%。但权益类基金的业绩表现也说明，基金对证券的配置并不高。此外，钢铁和房地产板块表现仅次于金融，跌幅分别为5.74%和6.33%，较为抗跌。

（文章来源：金融投资报）

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