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前三季度基金业绩解读：偏股基金业绩分化明显

2016-10-17 11:16:25 来源：采编

简介:【前三季度基金业绩解读：偏股基金业绩分化明显】较于偏股基金业绩的两极分化，债券基金则整体表现优异，整体回报率为2.24%，超85%的债券基金

【前三季度基金业绩解读：偏股基金业绩分化明显】较于偏股基金业绩的两极分化，债券基金则整体表现优异，整体回报率为2.24%，超85%的债券基金取得了正回报，其中纯债基金具有较强的赚钱效应。虽然年初以来，大盘指数一直在3000点上下窄幅震荡，但偏股基金业绩仍出现较大分化。数据显示，前三季度主动型偏股基金平均收益率为-7.72%，同期内沪深300指数跌幅为11.38%。具体类型来看，有80%的普通股票型基金发生亏损，亏损超20%的基金有13只，其中表现最差的是中银新动力，其前三季度亏损幅度达29.59%。有30只获得正收益，其中圆信永丰优加生活以22.33%的收益率拿下冠军头衔。偏股混合基金中，超过60%的基金发生亏损，有14只基金亏损幅度超过30%，其中大成消费亏损幅度最多，达到37.98%。但与此同时，有5只打新基金收益率超过40%。

较于偏股基金业绩的两极分化，债券基金则整体表现优异，整体回报率为2.24%，超85%的债券基金取得了正回报，其中纯债基金具有较强的赚钱效应。

偏股基金业绩分化明显

虽然年初以来，大盘指数一直在3000点上下窄幅震荡，但基金业绩仍出现较大分化。数据统计显示，截至10月11日，前三季度主动型偏股基金(不含2016年成立的基金)平均收益率为-7.72%，同期沪深300指数下跌了11.38%。

普通股票型基金方面，有80%的发生亏损，亏损幅度超20%的基金有13只，其中表现最差的是中银新动力，其前三季度亏损达29.59%。工银瑞信创新动力、工银瑞信高端制造行业紧随其后，亏损幅度分别为28.13%、27.71%。但与此同时，有30只获得正收益，其中圆信永丰优加生活、工银瑞信文体产业、嘉实环保低碳分别以22.33%、21.92%和20.80%的收益率囊括冠亚季军。

偏股混合基金(偏股混合型基金+灵活配置型基金)方面，有5只基金今年以来业绩超过40%，分别为国泰浓益C、易方达新益E、光大欣鑫A、鹏华弘盛C、易方达新享A，今年以来收益率分别高达94.21%、61.50%、59.95%、46.42%和40.83%。事实上，上述5只打新基金在股市低迷的背景下反而出现收益暴涨的原因，主要是巨额赎回导致。

在偏股混合基金中，剔除因大额赎回造成基金净值飙升的打新基金后，兴业聚利以29.16%的收益率名列第一，九泰锐智定增、前海开源金银珠宝A分别以28.94%和19.38%的收益率名列第二位和第三位。然而，也有超过60%的基金发生亏损，有14只基金亏损幅度超过30%，其中大成消费主题亏损幅度最多，达到37.98%，北信瑞丰无限互联主题、平安大华新鑫先锋A紧随其后，亏损幅度分别为37.79%、36.81%。

虽然主动型偏股基金整体业绩出现较大分化，但部分基金规模仍难逃缩水命运，进而导致面临清盘的基金数量也居高不下。数据显示，截至10月11日，市场上低于清盘红线的迷你基金数量已经达到478只(不含2016年成立的基金)。而转型、清盘已成为市场上“迷你基金”最无奈的选择。据相关数据统计，今年以来已有包括华夏上证能源ETF、华夏上证原材料ETF、中融白酒分级、银华中证国防分级、银华中证一带一路分级、上投摩根180高贝塔ETF、华安中证细分地产 ETF等多只先后清盘。

截至目前，市场上共有50只基金先后清盘，除此之外，今年以来共有30多只基金转型求生，其中包括多只分级基金转型为LOF基金，另有多只基金选择调整投资方向，随着市场风格轮换频率加快，未来将有更多的普通股票型基金和混合型基金调整投资方向。

债券基金整体业绩突出

虽然今年以来股市震荡明显加剧，投资难度加大，信用风险事件频发，但是债券型基金仍成为赚钱效应凸显的大类资产类别。数据显示，截至10月11日，债券基金(不含2016年成立的基金)前三季度取得不俗表现，整体回报率为2.24%，超85%的债券基金取得了正回报，显示出了较高的投资价值。

具体来看，前三季度有243只债券基金收益率超过4%，其中40只收益率超过6%。具体来看，中海惠利纯债 B、东方添益和汇添富季季红分别以9.41%、8.55%和8.39%的收益率排名前三名。具体类型来看，业绩居前的40只基金中，主要以纯债基金为主，例如：浙商惠盈纯债、招商双债增强、工银瑞信纯债等多只基金的收益率都超过6%。

相比而言，受到股市下跌拖累，可转债基金总体表现较差，10只可转债基金前三季度亏损超过10%，表现最差的是华安可转债B，亏损幅度达23.74%。此外，一些普通债基由于不幸踩雷信用风险，亏损幅度也超过了10%，比如，国联安信心由于踩雷中国城市建设控股集团，亏损幅度达15.28%。

作为现金管理工具——货币基金收益率水平也逐级下滑，前三季度平均收益率为1.85%。其中，中欧滚钱宝前三季度以2.74%的收益率名列第一，鹏华安盈宝和汇添富和聚宝紧随其后，收益率分别为2.52%和2.43%。值得一提的是，作为国内规模最大的单只基金，余额宝今年以来收益率为1.92%。

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