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2015年公募基金年度报告：一波三折的公募世界

2016-03-04 17:40:18 来源：巨灵信息

简介:投资要点:2015年公募基金大事记:在2015年,公募基金市场大事连连:①公募基金可利用沪港通通道,直接投资于香港市场,节省QDII额度;②

投资要点:

2015年公募基金大事记:在2015年,公募基金市场大事连连:①公募基金可利用沪港通通道,直接投资于香港市场,节省QDII额度;②中港基金互认通道打开,开启了南下北上之路;③货币基金新规颁布,扩大货币基金的投资范围,也将在一定程度上提升货币基金的收益;④公募基金可参与融资融券及转融通证券出借业务,虽然受到股票大幅下跌的影响,做空受限,加上基金公司本身更新系统尚待时日,因此该业务短期内很难开展,但长期看来,待股票市场恢复平稳之后,该业务无论是对基金公司还是中国A股市场都有正面意义;⑤2015年年中股票市场波动异常,在巨额赎回的作用下,部分公募基金单日跌幅超过10%,大量指数基金跟踪误差。

2015年公募基金产品动态:大数据基金:2015年,大数据基金进一步扩容,截至2015年12月31日市场上共有5只被动指数型大数据基金,总规模为134.1亿元;5只主动管理型大数据基金,总规模为36.77亿元;大数据来源除百度、腾讯外,还加入了雪球、银联、360浏览器等。绝对收益基金:2015年,股票多空型绝对收益基金虽然收益率不及相对排名类公募基金,但其最大回撤也小于相对排名类公募基金;业绩提成类绝对收益基金则收益率与最大回撤都与相对排名类公募基金趋同。保本基金:2015年年底,部分机构受到来自于股市巨幅波动的伤害,保本基金受捧,2015年10月开始,保本基金逐渐受到市场的追捧,10月、11月保本基金分别募集了107.99亿元和113.53亿元,至12月,共有12只保本基金成立,募集规模达到了347.86亿元,我们认为2016年股票市场走势将较为复杂,保本类基金主要收益来源将是债券投资收益,因此投资者在选择保本基金时可选择债券投资能力较强的基金公司所发行的保本基金。打新基金:2015年打新基金成为了最受捧的绝对收益基金,然而随着2016年新股发行新规的推进,打新基金收益率持续下降,未来将逐渐退出历史舞台。

2015年公募基金规模情况:根据基金业协会统计,截至2015年12月底,我国境内共有基金管理公司100家,其中中外合资公司45家,内资公司55家;取得公募基金管理资格的证券公司9家,保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产合计8.4万亿元,与2014年同期比,规模增长将近一倍,2014年12月31日公募基金总规模仅为4.47亿元。

公募基金行业面临的危机与未来发展:目前公募基金行业主要面临的产品同质化严重问题、来自私募的挑战与资产荒的挑战;未来我们认为已有沉淀的公募基金应该根据自身客户结构与产品特色自己的路,新兴公募基金公司应当开发新产品与新业务链条,在现有行业中另辟蹊径,杀出一条属于自己的路。华宝证券有限责任公司

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